riesgo vs retorno

Riesgo vs. Retorno ¿Por qué importa?
El riesgo es la probabilidad de daño ante una situación adversa en el futuro. Sin embargo el retorno, es la recompensa por invertir, también conocida como rentabilidad.

En una inversión, los rendimientos futuros no son seguros, es decir, siempre se corre un riesgo ya que no existe inversión sin riesgo, sin embargo, algunos implican más riesgos queotros.

La relación riesgo-retorno se puede expresar de la siguiente manera:


Esto significa que a quien desee mayores rendimientos o ganancias, debe asumir un mayor riesgo. Esto varía de acuerdo al “apetito al riesgo”, es decir, cuanto al agente le puede gustar el riesgo. Además, también depende de la “tolerancia al riesgo”, es decir, cuanto el agente está dispuesto a asumir de riesgo. Laúnica razón por la que los agentes eligen una inversión con riesgo ante una alternativa de ahorro sin riesgo, es la posibilidad de obtener mayor ganancias. No obstante, aceptar un mayor riesgo no es ninguna garantía de obtener mayores rendimientos.
El rendimiento que genera una inversión se presenta de dos formas: vía dividendos y vía ganancias o pérdidas de capital. Y los tipos de rendimientos sondos:
• Rendimientos evidentes: Son aquellos que generan una utilidad periódica. Ejemplo: Bonos y acciones.
• Rendimientos tácitos: Aquellos que no generan una utilidad periódica. Ejemplo: Pagares.
Es importante estudiar como maximizar el retorno y minimizar el riesgo y esto se logra a partir de teorías que toman en consideración tanto la volatilidad de la inversión en el corto plazo como en ellargo plazo.

Teoría de Portafolio y las formas de diversificación
Fue propuesta por Harry Markowitz quien señala que ante la volatilidad que tiene actualmente el mercado, es necesario desarrollar una diversificación para el aprovechamiento de las oportunidades de los movimientos en la bolsa. Inicialmente, se debe tratar a la cartera de inversión como un todo el cual sea analizado de maneraque se reconozcan sus características de riesgo y retorno global. Normalmente se suele escoger la cartera de inversión de manera lógica considerando los valores individuales de cada miembro y teniendo en cuenta el retorno esperado de cada uno de ellos; sin embargo para Markowitz es necesario evaluar el conjunto para así poder entender el riesgo al que se encuentra expuesto el empresario. La carterade inversión óptima se da cuando combinamos nuestra curva de utilidad con nuestro set de oportunidades, generando una frontera de inversiones. La Teoría del Portafolio busca combinar instrumentos de inversión o activos financieros para así lograr reducir a lo mínimo el riesgo, pero sin alterar el rendimiento que se espera.




• Diversificación: Es el proceso mediante el cual una empresaoferta nuevos productos o ingresa en nuevos mercados mediante adquisiciones corporativas o invirtiendo directamente en nuevos negocios. La diversificación se puede diferenciar de la siguiente manera:

1. Diversificación relacionada: se da cuando existen similitudes entre los recursos utilizados en el desarrollo de los negocios.
2. Diversificación no relacionada: no existe relación entre lasactividades.

Así mismo existen 4 tipos de diversificación:

a) Horizontal: desarrollo de nuevos productos para satisfacer otras necesidades de clientes similares a los que la empresa ya tiene. Es un mercado ya conocido.
b) Vertical: se desarrolla cuando la empresa se integra en el negocio de sus proveedores o clientes. Busca consolidar la demanda total de un producto para la empresa.
c)Concéntrica: se da cuando la empresa desarrolla un nuevo producto con sinergias tecnológicas, comercial o de producción pero no en el mismo mercado sino en mercados similares al tradicional.
d) Conglomerada: se da cuando la empresa accede a mercados sin sinergia (similitud) con la actividad actual de la empresa.




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