Riesgo Y Retorno

RIESGO Y RETORNO


La recompensa por invertir es el Retorno.
Es el premio por arriesgar su dinero en el mercado.
El mercado le paga por su riesgo!!
El sacrificio de su inversión es el Riesgo.
Es la posibilidad de que el valor de su inversión decline.
Se expresa como la volatilidad del valor de la inversión.
El Riesgo - retorno están lineal y positivamente relacionados. esdecir, si usted desea mayores ganacias debe asumir un mayor riesgo.
Un factor crítico de éxito en Inversiones es un plan para la Administración del Riesgo.
Su Tolerancia al Riesgo determina el tipo de inversiones en su portafolio !
Qué es Riesgo y Retorno?

Su tolerancia al Riesgo. Su tolerancia al riesgo depende de sus preferencias personales y objetivos.
El Plan de Manejo del Riesgose fundamenta en su tolerancia al riesgo y volatilidad.
El Plan de Inversión refleja su personalidad y tolerancia.
Por ello en el mercado una misma estrategia aplicada por varios inversionistas tiene diferentes resultados.

Expectativas de retornos y riesgos Un portafolio de inversión conservador a largo plazo (3 años o más) entre un 60% a 80% en acciones y el resto en renta fijaofrece una tasa de retorno estimada entre el 10% y 15%.
En e-Trading por lo general se aplica una relación de 1 a 3 en riesgo - retorno. Es decir, usted estaría dispuesto a arriesgar por ejemplo un 10% con la expectativa de ganar un 30%.


TEORIA DE CARTERA
Un ETF o fondo cotizado es una cartera formada a partir de activos cotizados que componen índices de cestas, ya sean de renta variable,renta fija, divisas o cualquier activo cotizado.
El gestor de un fondo cotizado querrá batir la rentabilidad del índice de referencia al mismo nivel de riesgo, o puede buscar una menor rentabilidad pero más segura, o incluso puede lograr disminuir el riesgo y batir la rentabilidad del índice de referencia.
Una asignación estratégica de activos es el proceso por el que el inversor define una carteraapropiada a mantener a medio y largo plazo, la cual representa una combinación perfecta de riesgo soportable y rentabilidad suficiente.
El binomio rentabilidad vs riesgo es explicado por la Teoría de carteras:
La nueva teoría de gestión carteras y el modelo de equilibrio en el mercado de capitales nacieron en 1952 a partir de la obra de Markowitz titulada Porfolio Selection. Tobin en 1958plantea el problema de composición óptima de una cartera de activos desde un punto de vista totalmente innovador. Más tarde las aportaciones de Sharpe y Lintner, y más recientemente Stephen A. Ross completaron el estudio de la teoría de carteras.
Markowitz:
El modelo de Markowitz parte de las siguientes hipótesis:
- La rentabilidad de un activo o cartera, es una variable aleatoria subjetiva, cuyadistribución de probabilidad para un periodo determinado es conocida por el inversor.
La rentabilidad de dicha inversión vendrá dada por el valor medio o esperanza matemática de dicha variable aleatoria.
- Como medida del riesgo, se entiende la dispersión, que se mide por la varianza o la desviación típica de la variable aleatoria que describe la rentabilidad, ya sea de un activo individual o deuna cartera.
- El inversor prefiere aquellas carteras con una mayor rentabilidad y un menor riesgo.
En primer lugar se establece el conjunto de Carteras Eficientes. Es decir, se determinan aquellas carteras que maximizan la rentabilidad dado un riesgo (medido por la desviación típica) o que minimizan el riesgo dado un nivel de rentabilidad (medido por la esperanza matemática).
Al conjunto deCarteras Eficientes se le denominará Frontera Eficiente.

A continuación, se establece la Cartera Óptima, que será la que produzca una mayor rentabilidad para un riesgo dado.
- En la composición óptima de la una cartera, entra en juego la correlación entre los diferentes activos que la componen. Si la correlación entre la rentabilidad de los activos es perfecta y negativa, la diversificación...