señor

¿CÓMO ELABORAR UN
FLUJO DE CAJA?

ASESOR EMPRESARIAL
Revista de Asesoría Especializada

© DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LEY
ENTRELÍNEAS S.R.L.
Av. Petit Thouars Nº 1400 - Santa Beatriz
265-6895 / 471-3020 / 471-5592
Lima - Perú
ASESOR EMPRESARIAL
www.asesorempresarial.com
ventas@asesorempresarial.com

DISEÑO, DIAGRAMACIÓN, MONTAJE E IMPRESIÓN
REAL TIME E.I.R.L.
Av. PetitThouars Nº 1440 - Santa Beatriz
265-6895 / Nextel: 98117*4316
Lima - Perú

IMPRESO EN PERU / PRINTED IN PERU
Queda terminantemente prohibida la reproducción total
o parcial de esta obra por cualquier método o forma
electrónica, mecánica o química, incluyendo el sistema de
fotocopiado, sin autorización escrita de ENTRELÍNEAS
S.R.Ltda. quedando protegidos los derechos de propiedad
intelectual yde autoría por la Legislación Peruana, que
sanciona penalmente la violación de los mismos.

CRITERIOS PARA ELABORAR UN
FLUJO DE CAJA

1. CUESTIONES PREVIAS
La historia nos enseña que un anhelo no cumplido
del ser humano, ha sido adelantarse a los hechos
del futuro. En el campo de los negocios y de las
finanzas, este deseo no ha sido extraño, tanto
así que los analistas financieros hancreado
mecanismos, técnicas entre otros procedimientos,
que pueden ayudar a pronosticar y estimar los
cambios financieros y económicos que sucederán
en una empresa en el futuro, ayudando a tomar
mejores decisiones al anticiparse a las posibles
eventualidades. Una de estas herramientas es el
Cash Flow, también denominado Presupuesto de
Caja o simplemente Flujo de Caja.
El Flujo de Cajapuede ser definido como
la proyección de los flujos de una empresa
en un período determinado, con la finalidad
de determinar las necesidades o los excesos
de liquidez que tendrá en el futuro. Debe
considerase que el elaborar un Flujo de Caja,
no es un simple ejercicio matemático, sino que
representa una responsabilidad, pues deben
seguirse ciertos procedimientos, que ayuden a
tener unainformación confiable.
Precisamente a efectos de lograr este objetivo, a
través de esta Guía Virtual se exponen algunos
criterios a seguir para elaborar un Flujo de Caja,
para lo cual se desarrollan aplicaciones prácticas
que ayudarán a verificar los procedimientos aquí
desarrollados.

2. DEFINICIÓN
Tal como se ha señalado en las cuestiones previas
de esta guía, el Flujo de Caja, Presupuestode
Caja o Cash Flow, es una proyección de los flujos
de una empresa en un período determinado. En
otras palabras, es el dinero en efectivo que genera
la empresa a través de su actividad ordinaria
o mejor dicho es un instrumento contable que
mejor refleja el flujo de recursos líquidos que se
generan internamente en la empresa.

También puede ser definido como un cuadro que
da a conocer el“flujo de ingresos menos egresos”
aportado por las operaciones durante un período
determinado.

3. IMPORTANCIA
El Flujo de Caja es un instrumento financiero
muy importante para la empresa, pues permite
visualizar las necesidades de efectivo que tendrá
la empresa en el corto plazo. Así también permite
a la gerencia, estar preparada para los excesos
de liquidez que pudiera tener en elperíodo de
análisis.

4. CARACTERÍSTICAS
Las características de un Flujo de Caja son
muchas, sin embargo creemos que las más
importantes son las siguientes:
a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un
instrumento financiero de corto plazo; no
obstante, y según las necesidades de la
empresa pueden elaborarse presupuestos
para períodos más largos.
b) Debe basarse en datos que podríanocurrir,
es decir debe ser lo más objetivo posible.
c) Debe elaborarse tomando en cuenta el
principio de prudencia, es decir deben ser
estrictos con los ingresos y flexibles con los
egresos.

5. ASPECTOS A CONSIDERAR PARA SU
ELABORACIÓN
A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash
Flow, se debe observar la siguiente estructura:
a) Saldo inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de...