sesion sept 7
Interés
La
magnitud de la tasa de interés
corriente (la que usan los bancos
u otra entidad financiera) tiene 3
componentes o causas:
◦ La inflación
◦ El riesgo
◦ La tasa real de interés
La Inflación
Es
una medida del aumento general
de precios, medido a través de la
canasta familiar.
Su repercusión se nota en la pérdida
del poder adquisitivo de la moneda.
Cuandohay inflación, cada vez se
puede comprar menos con la misma
cantidad de dinero.
A MAYOR INFLACIÓN MAYOR TASA DE
INTERÉS
Inflación, devaluación y
depreciación
Inflación:
cambio en los precios
de los artículos de la canasta
familiar
Devaluación: se refiere al precio
de una divisa extranjera
Depreciación: concepto contable,
mide el desgaste de un bien
debido a su uso
El Riesgo
El
efecto esintrínseco al negocio o
inversión en que se coloca el dinero o
capital
A MAYOR RIESGO, MAYOR TASA DE
INTERÉS
Se produce por diversos factores:
◦ Inflación futura
◦ Inestabilidad económica y política
◦ Normas
◦ Devaluación, etc.
Importancia del Riesgo en la
tasa de interés
Tasas
de interés que esperan
obtener los inversionistas
Proyección de las tasas de
interés cuando se estructura unproyecto o inversión futura
Evaluación del riesgo de una
inversión
Tasa de Interés Real
Interés
Real o la productividad en
su uso, es un efecto intrínseco del
capital, independiente de la
inflación o riesgo.
Refleja la abundancia o escasez
de dinero en el mercado (grado de
liquidez del mercado) y la
preferencia de los ahorradores por
la liquidez, la disponibilidad de
dinero en efectivo paraconsumo
Tasas de interés
equivalentes
Los
intereses se pagan en forma
anticipada
Los intereses se estipulan para
un determinado periodo pero se
liquidan en periodos menores que
el estipulado inicialmente
Tasas de interés nominal y
efectiva
Interés anticipado e interés
vencido
Anticipado:
se liquida al comienzo del
periodo donde se recibe o entrega un
dinero
Vencido: se liquida al final delperiodo
donde se recibe o entrega un dinero
Muchas negociaciones se estipulan en
términos de interés anticipado y es
deseable conocer cuál es el equivalente
en tasas de interés vencido
Préstamos bancarios y CDT
Interés anticipado e interés
vencido
Cuando se estipula un pago de
interés anticipado (ia), en realidad
significa que se recibe un monto
menor al solicitado
En el instante 0 se recibeP – Pia,
la suma adicional que se paga es
Pia y al final
del periodo se
P
debe pagar P
0
1
Pia
P
Interés
anticipado
e
interés
P
P
vencido
0
1
0
Pia
Piv
INTERÉS VENCIDO
iv =
1
P
INTERÉS ANTICIPADO
Futuro : P
Presente: P - Pia
F-P
P
Utilizamos la fórmula del interés vencido y la reemplazamos, identificando cada elemento
en el caso del interés anticipado
iv = P – (P – Pia)
P - Pia
iv =Pia
.
P(1 – ia)
iv = P – P + Pia
P - Pia
iv =
ia
1 – ia
.
iv =
Pia
.
P - Pia
Interés anticipado e interés
vencido
Si el interés es vencido = lo que se
paga entre lo que se recibe, entonces:
iv = Pia / (P – Pia), factorizando
iv = ia/(1-ia)
Se puede convertir cualquier tasa de
interés anticipada en una tasa de
interés vencida. Solo aplica para tasas
periódicas, o sea las tasas que seaplican en determinado periodo para
el cálculo del interés
Ejemplo
Si
la tasa de interés anual se estipula
en el 32% y se liquida
trimestralmente por anticipado, es
decir se cobra la cuarta parte por
cada trimestre ¿a cuánto equivale
ese interés trimestral vencido?
Tasa de interés trimestral anticipada
= 8%
Tasa de interés trimestral vencida =
8%/(100%-8%) = 8,7%
Ejercicio
Si
un banco dicecobrar una tasa
de interés de 36% anual,
liquidado cada mes vencido ¿a
qué tasa de interés mes
anticipado corresponde ese
interés?
Tasa de interés nominal y
efectiva
En las operaciones de bolsa se venden papeles que
se han mantenido por tiempos diferentes cada uno
(una acción se vende después de 23 días de
comprada y otros títulos se venden después de
haberlos mantenido por tiempos diferentes:...
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