señora

Lo haré mañana porque ahora estoy haciendo un examen y no me da tiempo.


ACTIVO SUBYACENTE

El activo sobre el que se emiten una opción, unos futuros, un swap u otros derivados. El subyacente es la fuente de la que se deriva el valor del instrumento derivado. El activo subyacente podría ser un activo en el sentido usual o podría ser un tipo (tal como un tipo de interés o un tipo decambio), un valor de índice (tal como un índice de renta fija o de renta variable) o un crédito de referencia (en el caso de derivados de crédito). El activo subyacente se suele citar sencillamente como subyacente.

(En inglés: underlying assets )

En los mercados de opciones y futuros, activo normalmente sujeto a un contrato normalizado y que es el objeto del intercambio.
Puede tratarse de un bienfísico (oro, plata, cereales), de un activo financiero (divisas o títulos) o incluso de una cartera de activos (índices bursátiles) o del tipo de interés de un bono nocional.

Activo sobre el que existe una opción, futuro u otro instrumento financiero. Por ejemplo, una opción definida sobre una acción permite a su tenedor comprar o vender dicha acción bajo determinadas condiciones; la acciónes, por tanto, el activo subyacente sobre el que se ha definido la opción.

En inglés: Underlying asset.
Cambio de contado (spot) y cambio de plazo (forward):
Entre la fecha de contratación de una
operación de compraventa de una
divisa (fijación del cambio a aplicar) y
la fecha en la que se liquida, llamada
fecha valor (día en que tiene lugar la
entrega o recepción efectiva de ladivisas), transcurren un determinado
número de días.
• Cambio de contado – SPOT: El
plazo indicado no es superior a dos
días. Es el cambio obtenido en el
mercado en un momento
determinado. Este cambio sólo se
obtiene cuando se cierra la
operación.
Debido al gran volumen de
operaciones, y en circunstancias
como la volatilidad, del mercado,
los precios ofertados tan sólo sepueden mantener en vigor por unos
segundos.
Al mercado se puede acudir en
cualquier momento, si bien se
limita su acceso a importes
determinados. Para evitar riesgos
derivados de la operativa en divisas
de sus clientes, las entidades
obligan a acudir al mercado en
determinados importes (Importe
Preavisable), que varían en función
de la divisa.
• Cambio a plazo – FORWARD:El
plazo indicado es superior a dos
días. El mercado de divisas a plazo
ofrece la posibilidad de cerrar un
cambio fijo a una determinada
fecha futura con el objetivo de
eliminar riesgos de cambio.
Moneda:
La cotización de los billetes y las
divisas en España es libre pudiendo
aplicar cada entidad financiera los
cambios que en cada momento
considere, en función de suposición,
necesidades, o perspectivas de cambio.
La compraventa de divisas y la de
billetes tienen un tratamiento
diferenciado por parte de las entidades
financieras. La razón principal son los
mayores costes en que incurre la
entidad financiera en el caso de billete,
lo que supone la aplicación de un tipo
de cambio distinto.
El mayor coste de compra de los
billetes viene dado portres factores:
-Coste de manipulación.
-Riesgo que entraña el propio medio de
pago para las entidades, lo que obliga
a establecer seguros en caso de
extravío, robo, deterioro, etc.
-Pérdida de valor. El solo hecho de
tenerlos almacenados implica un riesgo
en cuanto a la depreciación de la
divisa, además de la falta absoluta de
rendimiento de la cantidad física de
billetes.Tipos de interés de las diferentes divisas:
Los tipos de interés se fijan en función
del mercado, más o menos dirigidos
por las políticas económicas de cada
país. Los tipos de referencia que las
Entidades Financieras suelen aplicar
son:
Para el euro: Índice EURIBOR (tipo de
interés de oferta en el mercado
interbancario del euro): tipo de interés
de oferta al que una entidad de...