sistema financiero mundial

“El sistema financiero internacional.
Consideraciones sobre el reto de insertar a las economías pequeñas al mercado mundial
de capitales”.

Introducción.
En 1994-95, la economía mexicana asistió a otra crisis financiera que se generó por la
conjunción de factores adversos de tipo económico y social, entre los cuales destacaron:
la combinación del desequilibrio de la balanza de cuentacorriente con la apreciación del
tipo de cambio real, el exceso de crédito privado interno y diversos descontentos de
carácter social. Ante este desequilibrio, prácticamente todos los sectores económicos se
vieron afectados, en especial, el financiero que se deterioró como producto del
quebranto de prácticamente la totalidad de la red bancaria nacional.
A partir de 1995, las autoridades económicasdel país han puesto en marcha diversos
esquemas buscando reestructurar el sistema bancario nacional, entre los que destacan
los programas de rescate a deudores de la banca y los programas de capitalización
bancaria. Todas estas medidas financieras han logrado una recuperación de la banca
nacional, aunque ésta ha sido lenta y con elevados costos económicos, sociales y
políticos.
El rescatebancario en México es un tema de actualidad que aún está vigente en la
agenda legislativa del país. Recientemente, el Ejecutivo Federal ha enviado algunas
iniciativas de ley para capitalizar este importante sector de la economía nacional, por lo
cual, se han producido y se seguirán elaborando estudios respecto a esta temática.
Este trabajo, elaborado por la División de Economía y Comercio delSistema de
Investigación y Análisis, es el primero de una serie de investigaciones que tratarán la
problemática del sistema financiero mexicano. En especial, este tiene una visión
general, los siguientes serán puntuales en el análisis del quebranto bancario del país.
La investigación se centra en las ventajas y las desventajas de insertar el sistema
financiero local de una economía pequeña yabierta al mercado mundial de capitales.
Particularmente, respecto a las desventajas, se proporcionan algunas recomendaciones
de carácter preventivo y/o correctivo para que éstas economías enfrente eficientemente
el proceso de integración financiera.
La investigación fue inspirada en el razonamiento de que las medidas financieras
preventivas o correctivas que ponen en práctica las economíaspequeñas y abiertas que
enfrentaron una crisis bancaria1 son insuficientes, puesto que el sistema financiero
internacional es altamente volátil, exponiendo a cualquier sistema financier o local al
1

También puede ser aplicada a una economía sana.

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contagio endémico. Por esta razón se reconoce la necesidad de impulsar un sistema
monetario internacional que sea capaz de estabilizar lasfinanzas internacionales.
Para elaborar este trabajo se desarrollaron cuatro apartados, los cuales se exponen
brevemente.
En el primero, se hace una revisión de algunas características de la globalización
económica, la cual se dividió en comercial, financiera y laboral. Asimismo, el proceso
de integración se clasificó en cinco etapas, a saber: club de comercio preferencial, área o
asociaciónde libre comercio, unión aduanera, mercado común y la unión económica.
En el segundo, se estudió el sistema financiero internacional, encontrándose que éste se
hizo altamente volátil a partir del abandono del patrón monetario de Bretton Woods, lo
que implicó que la política cambiaria fija se sustituyera por la flotante, generando que
las tasas de interés también se flexibilizaran. Estofomentó la inversión especulativa.
Este esquema se agudizó con la carencia de un sistema monetario mundial que ha
provocado que el dinero en circulación supere la producción manufacturera. Se llama
la atención en el sentido de crear un patrón monetario internacional que sea capaz de
estabilizar las tasas de interés de los diferentes países del mundo así como eliminar el
exceso de liquidez...