Sostenibilidad Del Seguro Previsional En Colombia

Fasecolda 35 años

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Sostenibilidad del Seguro Previsional en Colombia
Estudio Fedesarrollo
María Angélica Arbeláez, Jorge Humberto Botero, Alejandra González, Camila Salamanca, David Suárez / Febrero de 2011

Agradecemos la colaboración de Roberto Steiner, asesor general de este estudio. Agradecemos también a Roberto Junguito, Carolina Soto, María Isabel Posada, Christian Mora y DavidBardey, de Fasecolda, por su permanente apoyo y valiosos comentarios. Finalmente, reconocemos el enorme aporte de las compañías de seguros, el cual fue crucial para la elaboración de este trabajo.

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Sostenibilidad del Seguro Previsional en Colombia

1. INTRODUCCIÓN
La Ley 100 de 1993 y sus posteriores modi caciones han introducido una serie de cambios en el sistema de seguridadsocial colombiano. En particular, se realizó el tránsito de un sistema pensional público de prestación de nida a uno que incluye un sistema de contribución de nida operado por el sector privado, con el n de aliviar las presiones scales que representaba el pago de pensiones para el Estado en el anterior esquema. El sistema de prestación de nida, que operaba como un programa de bene cios en una basepay-as-you-go, se caracterizaba por tener tasas bajas de contribución y un modesto volumen de reservas. Esta situación implicaba grandes dé cits presupuestarios, los cuales generalmente eran nanciados por el Gobierno Nacional (Rudolph et al., 2007). A partir de la reforma implementada en 1993, opera un régimen dual en el que compiten el Régimen de Prima Media con Prestación De nida, administrado porel Instituto del Seguro Social (ISS) y el Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), administrado por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Este nuevo esquema introdujo modi caciones relacionadas con la edad de retiro, el tiempo mínimo de cotización y las tasas de contribución, así como cambios en la gestión de riesgos de vejez, invalidez, muerte y auxilio funerario. En elcaso del RAIS, los riesgos de invalidez y muerte son respaldados a través de la pensión de invalidez y sobrevivencia, la cual se nancia con la cuenta individual de ahorro pensional del a liado, el Bono Pensional, los rendimientos y la suma adicional necesaria para nanciar el monto de dicha pensión que está cubierta por el Seguro Previsional1. Así, este seguro surge
1 En el RPM no existe tal pólizay el riesgo es cubierto por el Estado.
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como un complemento para el pago de dichas pensiones, pues provee el monto adicional requerido en los casos en que el capital ahorrado no sea su ciente para el pago de estas pensiones. La póliza del Seguro Previsional es una póliza colectiva que tiene una duración anual con prórrogas de hasta cuatro años. Es contratada porlas AFP mediante una licitación pública para cubrir a sus a liados del riesgo de invalidez y muerte por riesgo común, nanciando las pensiones de invalidez y sobrevivencia, que nalmente se convierten, por elección del inválido o sobreviviente, en Renta Vitalicia o en Retiro Programado. La Renta Vitalicia es la modalidad de pensión mediante la cual el a liado o bene ciario contrata directa eirrevocablemente con la aseguradora de su elección el pago de una renta mensual hasta su fallecimiento y el pago de pensiones de sobrevivientes en favor de sus bene ciarios por el tiempo a que ellos tengan derecho. Dichas rentas y pensiones deben ser uniformes en términos de poder adquisitivo constante y no pueden ser contratadas por valores inferiores a la pensión mínima vigente del momento (Artículo 81,Ley 100). Por su parte, el Retiro Programado es la modalidad de pensión en la cual el a liado o los bene ciarios obtienen su pensión de la AFP, con cargo a su cuenta individual de ahorro pensional y al Bono Pensional a que hubiera lugar. Para estos efectos, se calcula cada año una anualidad en unidades de valor constante, que equivale al resultado de dividir el saldo de su cuenta de ahorro y...