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CAPITULO 4 EL FONDO DE MANIOBRA, EL CAPITAL DE TRABAJO Y LA
SITUACION DE TESORERIA
Una empresa debe hacer frente a determinadas necesidades financieras como consecuencia de la adquisición yconsumo de determinados bienes y servicios. Estas necesidades pueden clasificarse en dos categorías:
a). Necesidades cíclicas: Son aquellas cuya existencia está directamente ligada al período medio demaduración, renovándose al ritmo de éste.
b). Necesidades a cíclicas: Son aquellas que están ligadas a los bienes que permanecen en la empresa durante varios ciclos de maduración posibilitandodirectamente su desarrollo.
Para hacer frente a las necesidades de empresas se disponen de una amplia variedad de recursos financieros se dividen en tres categorías:
1. Recursos cíclicos
2. Recursos acíclicos (capitales permanentes).
3. Recursos de tesorería

CONCEPTOS BÁSICOS
- Fondo de maniobra: Se define como la parte de recursos permanentes de la empresa que no está absorbida por lafinanciación del activo fijo y que, como consecuencia, está disponible para financiar las necesidades de capital de trabajo.
- Capital de trabajo necesario: Es la parte de las necesidades de tipo cíclicocuya financiación no está cubierta por la financiación de los recursos cíclicos.

CAPITALES PERMANENTES - ACTIVO FIJO = FONDO DE MANIOBRA
Fondo de maniobra = Capitales permanentes - Activo fijoFONDO DE MANIOBRA - CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO > 0
La situación de tesorería
La situación de tesorería de una empresa, en un momento determinado, es la diferencia entre:
- su fondo de maniobra,es decir, la parte de los capitales permanentes que no está absorbida por la financiación de los valores de inmovilizado y, como consecuencia, está disponible para financiar las necesidades ligadas alciclo de maduración.
- Y las necesidades de capital de trabajo, que son la parte de las necesidades propias del ciclo de maduración, cuya financiación no está cubierta por los recursos cíclicos....