Tasas de interés

Tasas de interés: ¿por qué tan caras? http://www.elobservadoreconomico.com/archivo_anterior/126/dinero.htm

La tasa de interés de las operaciones activas y pasivas de las entidades financieras será determinada libremente por las partes”, establece el artículo 39 de la ley orgánica del Banco Central, es decir, que las tasas de interés deben regirse por las fuerzas del mercado. Sin embargo, parael analista económico y financiero, Néstor Avendaño, es una falacia señalar que las tasas de interés son predeterminadas por el mercado y, lo que es peor aún, que estas sean competitivas y prodesarrollistas.
Con la liberalización de los mercados financieros, en los años noventa, el Sistema Financiero Nacional (SFN) inicio un proceso de transformación. Entre los elementos que permitieron dichoproceso, se encuentran, la unificación del tipo de cambio oficial con el paralelo, la eliminación del crédito dirigido a sectores, la privatización de la banca y, la eliminación de las regulaciones para con las tasas de interés.
Lo anterior, además de contribuir a la integración de la banca en el proceso de integración regional, tenia como objetivo que Nicaragua pudiera contar con un sistema eficientey competitivo que permitiera una mayor expansión del crédito interno. De tal manera que el crédito promoviera el crecimiento de la producción y exportación del país.
Sin embargo, una década después en el mercado financiero local no se observan tasas de interés competitivas que permitan una mayor demanda de crédito. Por el contrario, la banca convencional resulta cada vez más difícil para quepequeños productores y empresarios, logren acceder a ella.
Estructura de las tasas de interés( prima por riesgo, serie margen de operaciones, costo del encaje, costos de los recursos)
La Tasa de Interés Activa Implícita, que cobra el Sistema Financiero Nacional (SFN), se encuentra estructurada por los costos de los recursos, el costo del encaje legal, el margen de operaciones y la prima por riesgoCosto de los recursos
Aproximadamente el 45 por ciento de la estructura de la tasa activa, corresponde al costo de los recursos, el cual es, la tasa pasiva que los bancos y financieras que conforman el SFN, pagan a los usuarios por realizar sus depósitos, tanto de ahorro, como en certificados a plazo, ya sea en Córdoba (moneda nacional) o en Dólares (moneda extranjera).
Según Angel Navarro, exsuperitendente de bancos, los banqueros desde 1990 han pagado una tasa de interés muy por encima de la que se encuentra en el mercado externo, con el objetivo de captar aquellos depósitos que los nicaragüenses realizaban en el extranjero.
Los depósitos totales pasaron de 836 millones de córdobas en 1991, a cuatro mil 838.6 millones de córdobas a diciembre de 1995, atraídos por el pago de altas tasasde interés pasivas. Adicionalmente, a partir de 1993, las tasas de interés en córdobas gozaban de una tasa de mantenimiento al valor, de tal manera que, para los ahorrantes en moneda nacional, la tasa de retorno total era mucho mayor. Además, se eliminaron los impuestos sobre los recursos depositados.
Costo del encaje legal
Otros de los factores, es el costo del encaje legal. El encaje legal, es unporcentaje establecido por el Banco Central para que las instituciones que conforman el SFN, depositen parte de sus obligaciones para con el público en las arcas del Banco Central en calidad de reservas.
A partir de finales del mes de julio de 2001, se estableció un incremento en la tasa de encaje legal, pasando 16.25 por ciento a 19.25 por ciento (dos puntos a partir de agosto y el total delincremento a partir de septiembre), como efecto de política monetaria. El objetivo de esta medida era sacar de circulación dinero del mercado, no obstante contribuyó al encarecimiento del crédito.
Margen de operaciones
El margen de operaciones, ocupa el segundo lugar en orden de peso dentro de la estructura de la tasas de interés. Este no es más que la representación de los gastos administrativos...