Tecnicas contables

www.tecnicacontable.com

Artículo
propuesto por
nuestros lectores

Una propuesta
metodológica para la
elaboración del Estado de
Flujos de Efectivo
David Castillo Merino
Universitat Oberta de Catalunya (UOC). Profesor titular de Contabilidad
de los Estudios de Economía y Empresa

Rubén Castillo Merino
Deloitte Abogados y Asesores Tributarios. Consultor - Tax

Las numerosas peticiones de loslectores nos han llevado a analizar el estado
de flujos de efectivo desde otro punto de vista. En este artículo los autores
proponen un aparato metodológico que posibilita a las empresas una gestión
sistematizada y eficaz de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo.

1
Introducción

1. INTRODUCCIÓN
2. ACTIVIDADES GENERADORAS DE FLUJOS DE
EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo (EFE en adelante)es

3. MODELO DE PRESENTACIÓN

como objetivo informar de los cambios en la posición

4. METODOLOGÍA DE ELABORACIÓN DEL EFE

financiera de la empresa, es decir, del origen y la utili-

5. CASO PRÁCTICO

26

un componente de los estados financieros que tiene

zación de efectivo y de activos equivalentes de efectivo
habidos durante el ejercicio. Se trata, por tanto, de un

Técnica Contable

Nº 719www.tecnicacontable.com

estado dinámico que recoge los flujos de las citadas
partidas, y manifiesta la capacidad de la empresa para
generar disponibilidades líquidas.
Se trata de un documento contable que emana directamente de la normativa internacional y que es obligatorio
para las empresas que deben presentar el balance, el
estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria de
las cuentasanuales siguiendo los modelos normales.
La información contenida en el EFE se erige en un
indicador clave para los usuarios de la información
contable de la medida de la liquidez, es decir, de la capacidad de la empresa de atender sus obligaciones de
pago, de la solvencia, esto es, el grado de adecuación de
su estructura financiera a las inversiones necesarias
en el desarrollo de su actividad y, endefinitiva, de la
capacidad de generar recursos líquidos suficientes para garantizar su normal funcionamiento. Se reconoce
así, la importancia de este estado tanto en el ámbito
interno de la empresa; también en el externo como, por
ejemplo, para calcular el valor de una empresa.
La metodología a aplicar para elaborar esta información sobre los flujos de efectivo acontecidos durante
un periodo esuna cuestión crucial para garantizar
su corrección y calidad, así como para optimizar los
procesos de gestión administrativa y financiera de las
empresas. Por ello, con el presente artículo proponemos un aparato metodológico coherente con la regulación contenida en la tercera parte del Plan General de
Contabilidad 2007 (PGC 07), Normas de elaboración
de las cuentas anuales, que permite laconversión de
los saldos de las partidas contenidas en el balance
y la cuenta de pérdidas y ganancias de las cuentas
anuales basados en el criterio del devengo a flujos de
efectivo basados en el criterio de caja, y posibilita a
las empresas una gestión sistematizada y eficaz de la
elaboración del EFE.

2
Actividades generadoras de
Flujos de Efectivo
El estado de flujos de efectivo informa sobre el origen yla utilización de los activos monetarios representativos
de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la
variación neta de dicha magnitud en el ejercicio.
En este sentido, se entiende por efectivo y otros activos
líquidos equivalentes los que como tal figuran en el epígrafe B.VII del activo del balance, es decir, la tesoreríadepositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista. También podrán formar parte los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y
que en el momento de su adquisición, su vencimiento no
fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo
significativo de cambios de valor y formen parte de la
política de gestión normal de la tesorería de la empresa.
Para el...