Tema 1
Páginas: 4 (901 palabras)
Publicado: 20 de octubre de 2014
TEMA 1. VALORACIÓN DE RENTA FIJA (I): CERTEZA
1.1 Introducción
1.2 Tipos de interés al contado, implícitos y rentabilidad al vencimiento
1.3 La estructura temporal de los tipo de interés (ETTI)y la curva de rendimientos
1.4 Teorías sobre la ETTI
1.5 La curva cupón cero en la práctica.
1.1 Introducción
En los mercados financieros los tipos de interés son variados y diversos,pudiendo en la practica observarse diferentes valores según los distintos instrumentos financieros existentes.
Incluso para un determinado activo financiero los tipos de interés evolucionan con eltiempo. VOLATILIDAD
Así, por ejemplo, puede que deba existir un tipo de interés distinto para los certificados de depósito que para las imposiciones a plazo dijo por las diferencias de liquidez entreambos instrumentos.
La otra explicación se basa en la evolución temporal de los mercados financieros. Están dotados de una gran dinamicidad, que se traduce, en una gran volatilidad de los tipos deinterés.
Los agentes e intermediarios financieros están constantemente reconstruyendo su cartera de activos y rehaciendo posiciones a fin de obtener las máximas rentabilidades posibles que pude brindarel mercado. Todo ello se traduce en un incremento de la gama de tipos de interés existentes.
Si todas las diferencias señaladas, en cuanto a rendimiento de los activos, logran explicarse de una formasistemática, estaremos ante una estructura o teoría de los tipos de interés.
Dicha estructura podrá abordarse desde dos perspectivas:
las características intrínsecas de los activos financieros.
Laevolución temporal de los mercados financieros.
1.1.1 Las características intrínsecas de los activos financieros
Enorme diversidad de los tipos de interés.
Para preguntarse por las causas detal heterogeneidad de tipos habríamos de acudir a las características intrínsecas de los activos.
Las variables más explicativas para tratar de comprender la estructura de los tipos de interés son:...
1.1 Introducción
1.2 Tipos de interés al contado, implícitos y rentabilidad al vencimiento
1.3 La estructura temporal de los tipo de interés (ETTI)y la curva de rendimientos
1.4 Teorías sobre la ETTI
1.5 La curva cupón cero en la práctica.
1.1 Introducción
En los mercados financieros los tipos de interés son variados y diversos,pudiendo en la practica observarse diferentes valores según los distintos instrumentos financieros existentes.
Incluso para un determinado activo financiero los tipos de interés evolucionan con eltiempo. VOLATILIDAD
Así, por ejemplo, puede que deba existir un tipo de interés distinto para los certificados de depósito que para las imposiciones a plazo dijo por las diferencias de liquidez entreambos instrumentos.
La otra explicación se basa en la evolución temporal de los mercados financieros. Están dotados de una gran dinamicidad, que se traduce, en una gran volatilidad de los tipos deinterés.
Los agentes e intermediarios financieros están constantemente reconstruyendo su cartera de activos y rehaciendo posiciones a fin de obtener las máximas rentabilidades posibles que pude brindarel mercado. Todo ello se traduce en un incremento de la gama de tipos de interés existentes.
Si todas las diferencias señaladas, en cuanto a rendimiento de los activos, logran explicarse de una formasistemática, estaremos ante una estructura o teoría de los tipos de interés.
Dicha estructura podrá abordarse desde dos perspectivas:
las características intrínsecas de los activos financieros.
Laevolución temporal de los mercados financieros.
1.1.1 Las características intrínsecas de los activos financieros
Enorme diversidad de los tipos de interés.
Para preguntarse por las causas detal heterogeneidad de tipos habríamos de acudir a las características intrínsecas de los activos.
Las variables más explicativas para tratar de comprender la estructura de los tipos de interés son:...
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