TEMA 2

FACTORING
Para PYMES, a corto plazo. Se hace una CESIÓN de derechos a la empresa de factoring que nos
va a dar el dinero a nosotros y él se encargará de cobrarle a nuestro cliente. La empresa cliente
y el factor (entidad financiera) hacen un contrato financiero con una serie de condiciones y le
vamos entregando las facturas. Las facturas tienen que ser de operaciones cerradas, sin
problemas y queesté todo bien entre el cliente y la empresa pero solo falte cobrar en X días.
Tres elementos: deudores o clientes, factor y empresa cliente (nosotros)
Fases:
1. Pedido
2. Entrega
3. Cobro. Factura a cobrar del cliente a “90 días”


Qué condiciones tiene:
-Globalidad
-Geográficas (local e internacional) Vale para los dos pero cambia el contrato



SERVICIOS
o Informes comerciales
o Financiación(adelantos)
o Gestión de cobro de las facturas
o Legal, en caso de que el cliente no pague.
o Cobertura de riesgos de insolvencia de los deudores extranjeros



Existen dos modalidades:
-Con recurso: el factor no se responsabiliza de fallos

VENTAJAS

DESVENTAJAS

-Ahorro en tiempo, gastos, etc.
-Permite calificar a los deudores y garantizar
el cobro de todos ellos.
-Simplifica la contabilidad-Financiación con anticipos
-Sin recurso (me compran el riesgo)
-No se usan los medios de pago
internacionales (te los ahorras)

-Coste elevado sobre todo del tipo de interés
-El factor se puede negar por los tipos de
productos o por la operación
-Sólo con facturas cumplidas
-Tienen información de mis clientes.

-Sin recurso. El factor se responsabiliza de los fallos. Me están comprando el riesgo*Esto va a depender de la categoría de cliente (A, B, C)
Las operaciones de cobro y las comisiones son mensuales, pero el contrato es mensual.
Si ya tenemos una póliza de crédito (con aseguradora) con Mapfre que me cubre el riesgo de
que no me paguen mis clientes, tengo que subrogar la póliza al banco y se le pone a éste como

beneficiario. Ahí ya si podemos hacer factoring con el banco, que me vaa cubrir el riesgo
anterior y todos los demás.

CONFIRMING
A corto plazo
Es una operación de financiación conjunta del proveedor y del cliente, para la realización de
una operación comercial. Su utilidad es gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores.
1. Tiene que ser una operación comercial habitual ante proveedor y cliente.
2. El cliente informa al banco de las facturas para que seanpagadas a su vencimiento.
3. El banco comunica al proveedor las facturas y entrega un cheque que podrá cobrar en la
fecha acordada con el cliente.
4. El proveedor tiene la posibilidad de cobrar anticipadamente las facturas.

Ventajas
-El proveedor tiene que cumplir para cobrar
-Mejora la relación con los proveedores

Inconvenientes
-No se acepta para todas las empresas

FORFAITING
(Con el libro)Este instrumento financiero es a largo plazo.

PRÉSTAMO
Son a largo plazo, normalmente más de 2 años.
Es una operación financiera, formalizado en un contrato, por la cual una entidad financiera
pone a disposición del cliente una cantidad determinada de dinero para que lo devuelva en un
plazo de tiempo y a cambio de un precio en forma de tipo de interés.
Características
-Capital Prestado (€, yen,dólar, otras divisas)
-Plazo de amortización, que son los años que dura el préstamo. (hipotecarios son los plazos
mas largos)
-Sistema de amortización



Americano: capital al final del préstamo, intereses mensuales.
Francés: cuotas constantes = capital + intereses en la misma cuota
1000



1000
1000
Alemán: dividen cuota iguales y al principio son mayores
1030
1020
1010

-Término amortizativo ocuotas (fijas, variables)
-Tipo de interés, a largo plazo (VARIABLE O FIJO)
-Comisiones, gastos, (TAE).El TAE, este tipo es fijo, va a servirnos para comparar unos
préstamos u otros en distintos bancos. Es obligatorio que te den esa información ya que es lo
que vas a pagar realmente cada año, ya que viene el tipo nominales + gastos + comisiones. El
tipo de interés nominal no nos sirve para...