Teoría del riesgo en mercados financieros

Teoría del riesgo en mercados financieros: una visión teórica

Para poder entender el significado de riesgo en las finanzas es necesario primero tratar de hallar el significado dentro de un marcoteórico y después tratar de precisar en general de todo el documento qué relación hay entre las finanzas y la economía. La economía trabaja sobre un modelo de mercado en el cual existe un conjunto deprecios que igualan la oferta y la demanda, que se componen de factores tecnológicos (oferta), preferencias y expectativas (demanda).

Las finanzas cuentan con una gran cantidad de datos que lespermite comprobar cualquier supuesto sobre sus modelos, modelos que se basan mayormente en supuestos de racionalidad del individuo y mercados competitivos.

En general para la economía, los modelosparten de supuestos para lograr un comportamiento ideal de los individuos que a su vez les permitan hallar el equilibrio. Dentro de la economía se encuentran dos áreas de trabajo: la macroeconomía y lamicroeconomía, la primera estudia los problemas relacionados con tasas de interés, tasas de cambio, exportaciones e importaciones, cuentas nacionales, entre otras; la microeconomía se centra en elproblema de maximización tanto del consumidor como en la del productor, además de su interacción en el mercado y como alcanzar el equilibrio. Sobre esta última (la micro), es donde las finanzas seencuentran con la economía ya que comparten un concepto en común, la ausencia de arbitraje.

A partir de este concepto las finanzas se micro fundamentan y surge la economía financiera, en la cual sepropone un modelo para los mercados financieros cuya demanda es perfectamente elástica, porque el mercado se compone de activos que son sustitutos uno del otro, y la oferta perfectamente elástica oinelástica dependiendo del modelo. Además de estudiar la aversión al riesgo de los individuos, el consumo y la inversión dentro de un marco de selección de activos riesgosos.

TEORIA DEL RIESGO Y LA...