Tesis
Páginas: 9 (2193 palabras)
Publicado: 8 de julio de 2012
Estudio Económico Financiero 1. Estructura del modulo de inversión El modulo de inversión del proyecto está conformado: Inversión % Participación 721,250.00 23.34% 1,447,117.00 46.83% 237,144.00 7.67% 24,254.00 0.78% 325,636.00 10.54% 335,031.00 10.84% 3,090,432.00 100.00%
Terreno Edificios Equipamiento Equipos de oficina Muebles y Enseres Capital de trabajo Total
Como podemos observar enel cuadro anterior, nuestra inversión está dada por activos fijos como terrenos, edificios y equipamientos, equipos de oficina, muebles y enseres y por último el capital de trabajo. Donde encontramos los montos de estos y su porcentaje de participación. La mayor inversión se da, en los edificios de la posada como el terreno de este, teniendo entre los dos un 70.16% de la inversión total. El restode las inversiones como el equipamiento, equipos de oficina y muebles y enseres conforman el porcentaje restante y son distribuidos entre las aérea de administración y el área de hospedaje y/o servicios. En cuanto al capital del trabajo, los gastos operativos para responder efectivamente durante un primer ciclo productivo quedan cubiertos por el capital de trabajo, el cual será estimado usando elMétodo del Déficit Acumulado Máximo en donde se hallan los acumulados para todo un ciclo productivo (1 año) de las diferencias entre los ingresos por ventas y los egresos por operación. Este método se acopla adecuadamente al comportamiento estacional del negocio y para el caso del establecimiento los gastos por operación corresponden a los costos de producción, gastos administrativos y ventas. Luegode realizar los cálculos y no encontrar periodo en el que se tenga un saldo negativo, se concluye que el capital de trabajo corresponderá tan solo al primer mes de operación, teniendo como resultado el monto de S/. 335,031.
El modulo de inversión Horizonte de Evaluación 10 años Inversión Terreno Edificios Equipamiento Equipos de oficina Muebles y Enseres Capital de trabajo Total 721,250.001,447,117.00 237,144.00 24,254.00 325,636.00 335,031.00 3,090,432.00 Vida Útil 30 5 4 5 % de Depreciación Valor en Depreciación Depreciación Acumulada Libro 0.00 0.00 721,250.00 3% 48,237.23 482,372.33 964,744.67 20% 47,428.80 237,144.00 0.00 25% 6,063.50 24,254.00 0.00 20% 65,127.20 325,636.00 0.00 0.00 0.00 335,031.00 166,856.73 1,069,406.33 2,021,025.67 % Valor Residual 115% 60% 0% 0% 0% 100%Valor Residual 829,437.50 868,270.20 0.00 0.00 0.00 335,031.00 2,032,738.70
Como observamos en el cuadro, la inversión del proyecto está conformada por activos fijos tangibles y el capital de trabajo. Donde mostramos la vida útil de cada una de estas el porcentaje de depreciación, la depreciación del año de cada uno de estos, su respectiva depreciación acumulada, valor en libros y su valorresidual, la ecuación que aparece debajo del cuadro es el cálculo de la ganancia o pérdida de capital.
Valor Residual (-) Valor en Libro Ganancia/perdida de Capital
2,032,738.70 2,021,025.67 11,713.03
La ecuación anterior nos muestra si las inversiones realizadas en el proyecto después del horizonte de evaluación, estos activos han tenido valoración en el tiempo o lo han perdido, es decir sihabido ganancia o perdida de este capital.
2. Financiamiento En el financiamiento del proyecto, se considero que el proyecto sería financiado en un 45% de la inversión total, escogiendo entre las alternativas de financiamiento: Indicador Monto min. (S/.) Monto min. ($) Modalidad T.E.A (S/.) T.E.A (US$) BBVA Banco Continental 50,000.00 15,000.00 Préstamos comerciales y microempresa 9.75% 10.50%BCP Banco de Crédito 100,000.00 35,000.00 Financiamiento mediano y largo plazo a tasa fija 10.50% 11.75% IBK Interbank 90,000.00 30,000.00 Financiamiento empresarial 9.50% 10.75% HSBC 80,000.00 25,000.00 Banca y empresas Mediano y largo plazo 11.25% 12.50%
Se escogió al banco Interbank ofreciendo una tasa de 9.5% anual en moneda nacional, con pagos en cuotas mensuales por un periodo de 5 años....
Terreno Edificios Equipamiento Equipos de oficina Muebles y Enseres Capital de trabajo Total
Como podemos observar enel cuadro anterior, nuestra inversión está dada por activos fijos como terrenos, edificios y equipamientos, equipos de oficina, muebles y enseres y por último el capital de trabajo. Donde encontramos los montos de estos y su porcentaje de participación. La mayor inversión se da, en los edificios de la posada como el terreno de este, teniendo entre los dos un 70.16% de la inversión total. El restode las inversiones como el equipamiento, equipos de oficina y muebles y enseres conforman el porcentaje restante y son distribuidos entre las aérea de administración y el área de hospedaje y/o servicios. En cuanto al capital del trabajo, los gastos operativos para responder efectivamente durante un primer ciclo productivo quedan cubiertos por el capital de trabajo, el cual será estimado usando elMétodo del Déficit Acumulado Máximo en donde se hallan los acumulados para todo un ciclo productivo (1 año) de las diferencias entre los ingresos por ventas y los egresos por operación. Este método se acopla adecuadamente al comportamiento estacional del negocio y para el caso del establecimiento los gastos por operación corresponden a los costos de producción, gastos administrativos y ventas. Luegode realizar los cálculos y no encontrar periodo en el que se tenga un saldo negativo, se concluye que el capital de trabajo corresponderá tan solo al primer mes de operación, teniendo como resultado el monto de S/. 335,031.
El modulo de inversión Horizonte de Evaluación 10 años Inversión Terreno Edificios Equipamiento Equipos de oficina Muebles y Enseres Capital de trabajo Total 721,250.001,447,117.00 237,144.00 24,254.00 325,636.00 335,031.00 3,090,432.00 Vida Útil 30 5 4 5 % de Depreciación Valor en Depreciación Depreciación Acumulada Libro 0.00 0.00 721,250.00 3% 48,237.23 482,372.33 964,744.67 20% 47,428.80 237,144.00 0.00 25% 6,063.50 24,254.00 0.00 20% 65,127.20 325,636.00 0.00 0.00 0.00 335,031.00 166,856.73 1,069,406.33 2,021,025.67 % Valor Residual 115% 60% 0% 0% 0% 100%Valor Residual 829,437.50 868,270.20 0.00 0.00 0.00 335,031.00 2,032,738.70
Como observamos en el cuadro, la inversión del proyecto está conformada por activos fijos tangibles y el capital de trabajo. Donde mostramos la vida útil de cada una de estas el porcentaje de depreciación, la depreciación del año de cada uno de estos, su respectiva depreciación acumulada, valor en libros y su valorresidual, la ecuación que aparece debajo del cuadro es el cálculo de la ganancia o pérdida de capital.
Valor Residual (-) Valor en Libro Ganancia/perdida de Capital
2,032,738.70 2,021,025.67 11,713.03
La ecuación anterior nos muestra si las inversiones realizadas en el proyecto después del horizonte de evaluación, estos activos han tenido valoración en el tiempo o lo han perdido, es decir sihabido ganancia o perdida de este capital.
2. Financiamiento En el financiamiento del proyecto, se considero que el proyecto sería financiado en un 45% de la inversión total, escogiendo entre las alternativas de financiamiento: Indicador Monto min. (S/.) Monto min. ($) Modalidad T.E.A (S/.) T.E.A (US$) BBVA Banco Continental 50,000.00 15,000.00 Préstamos comerciales y microempresa 9.75% 10.50%BCP Banco de Crédito 100,000.00 35,000.00 Financiamiento mediano y largo plazo a tasa fija 10.50% 11.75% IBK Interbank 90,000.00 30,000.00 Financiamiento empresarial 9.50% 10.75% HSBC 80,000.00 25,000.00 Banca y empresas Mediano y largo plazo 11.25% 12.50%
Se escogió al banco Interbank ofreciendo una tasa de 9.5% anual en moneda nacional, con pagos en cuotas mensuales por un periodo de 5 años....
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