Trabajo

ESTIMACIÓN DE LAS PROVISIONES ESPERADAS EN UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA UTILIZANDO MODELOS LOGIT Y PROBIT
ESTIMATED RESERVES EXPECTED IN A FINANCIAL INSTITUTION USING LOGIT AND PROBIT MODELS

arMando lenin táMara ayús Economista Universidad de Antioquia. Especialista en Diseño y Evaluación de Proyectos Universidad del Norte. M.Sc. en Finanzas EAFIT. Docente de tiempo completo Universidad deMedellínColombia. Correo electrónico: armandolenin@ gmail.co raúl enrique aristizábal Velásquez Administrador de empresas Universidad Pontificia Bolivariana, Especialista en gerencia financiera Universidad Pontificia Bolivariana. M.Sc. en Finanzas EAFIT. Docente de cátedra Universidad EAFIT, UPB, E.I.A, Medellín- Colombia. Correo electrónico: reave1@une.net.co HerMilson Velásquez ceballos Doctor enCiencias Matemáticas, Universidad Politécnica de Valencia. Docente de tiempo completo Universidad EAFIT, Medellín- Colombia. Correo electrónico: evelas@eafit.edu.co Artículo recibido el 14 de mayo de 2010 y aprobado para su publicación el 2 de noviembre de 2010.

RESUMEN El presente artículo es uno de los resultados obtenidos en el desarrollo de una tesis de Maestría en Finanzas de la universidadEAFIT. En este se presenta evidencia a favor de la utilización de modelos econométricos para estimar la probabilidad de incumplimiento de un deudor, ya que al utilizar estas estimaciones se obtienen resultados que generan provisiones esperadas de menor cuantía que las predeterminadas por el ente regulador, así como también las estimadas por la entidad financiera. Palabras clave: Logit, Probit,sistema bancario, árboles de decisión, probabilidad de incumplimiento. ABSTRACT This article is one the results in the development of a master thesis in finance from the University EAFIT. This presents evidence for the use of econometric models to estimate the probability of default of a debtor, and that using these estimates to generate the results are expected provisions is smallers than thepredetermined by the regulator, as well as those estimated by the financial institution. Key words: Logit, Probit, probability of default, banking system, decision trees.

Revista Ciencias Estratégicas. Vol. 18 - No. 24 (Jul-Dic 2010) • 259

Armando Lenin Támara Ayús, Raúl Enrique Aristizábal Velásquez y Hermilson Velásquez Ceballos

Estratégicas

Ciencias

Introducción
Toda entidadfinanciera en desarrollo de su objeto social y para asegurar su buen funcionamiento debe cubrir los diferentes tipos de riesgos (de crédito, de mercado, de liquidez y el operativo), a los que está expuesta, una adecuada administración de estos riesgos conlleva a que se maximicen los niveles de rentabilidad como consecuencia de la minimización de los mismos. Al ser la operación de crédito el mayorgenerador de ingresos para los bancos1, es claro que debe tenerse una adecuada medición del riesgo de esta actividad, procurando maximizar su colocación en personas naturales o jurídicas que garanticen minimizar el riesgo en la recuperación de estos recursos. En los últimos años las técnicas para el otorgamiento y seguimiento de los créditos que realiza el sistema financiero a sus clientes han tenidoimportantes desarrollos; sin embargo, el objetivo final de medir el riesgo de crédito sigue siendo el mismo: cuantificar anticipadamente las pérdidas potenciales en las que podría incurrir una institución en el otorgamiento del crédito. De lo anterior, se hace necesario ampliar el concepto de riesgo crediticio para lo cual hacemos uso de la definición planteada por la Superbancaria (Circular externa011 del 2002, hoy Superfinanciera) donde define el riesgo de crédito como “la probabilidad de que el Banco incurra en pérdidas (no esperadas) y se disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o no cumplan con los términos acordados en los contratos de crédito”. En

el caso colombiano, a través de la Superfinanciera con la circular...