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Páginas: 8 (1775 palabras)
Publicado: 1 de junio de 2013
RIESGO Y RENDIMIENTO
RIESGO:
•ORIGEN DE LA PALABRA RIESGO
Se remontan al latín risicare que significa:
Atreverse, a través del francés risque e italiano risco.
•CONCEPTO DE RIESGO
Posibilidad de que se sufra un perjuicio de carácter económico, ocasionado por la incertidumbre en el comportamiento de variables económicas a futuro.
•CLASIFICACION DE LOS RIESGOS:
1. RIESGOOPERATIVO U OPERACIONAL
Representa la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los sistemas de información, en los controles internos, errores en el procesamiento de las operaciones, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano.
2. RIESGO LEGAL
Posible pérdida debida al incumplimiento de las normas jurídicas y administrativas aplicables, a la emisión deresoluciones administrativas y a la aplicación de sanciones con relación a las operaciones.
3. RIESGO SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
Riesgo - Rendimiento
La probabilidad es entendida como la posibilidad de ocurrencia de un evento determinado bajo condiciones específicas.
•La distribución de probabilidad
Es un modelo matemático que asocia valores de una variable aleatoria. A cadaresultado posible se le asigna una probabilidad y la suma de todas las probabilidades es igual a 1.
1. Distribución de probabilidad discreta, se identifica un número limitado de posibles resultados, y se le asigna una probabilidad determinada.
2. Distribución de probabilidad continua la variable aleatoria puede tomar cualquier valor en un intervalo.
La Diversificación es una manera de reducirel riesgo de una inversión o un portafolio de inversión.
Las operaciones financieras tienen inmerso un nivel de riesgo, incluido en la tasa de rendimiento requerida Kj, que es igual a la tasa libre de riesgo rf más una prima de riesgo Өj.
Kj = rf + Өj
Los riesgos según su naturaleza financiera se pueden clasificar en tres grupos que son:
*Riesgo de Mercado:
El riesgo de Tasas deInterés se presenta por la variación del valor de mercado de los activos frente a un cambio en las tasas de interés, inferior al efecto causado en los pasivos.
*Riesgo de acciones:
Determina la exposición de una empresa cuando su valor depende de la cotización de determinadas acciones o índices de acciones en los mercados financieros.
*Riesgo de Mercancías:
Establece la exposición dela empresa cuando su valor depende del comportamiento del precio de determinadas mercancías en mercados nacionales e internacionales y revela exposición cuando:
La empresa requiere mercancías para el desarrollo de su objeto, o como insumos en su proceso productivo.
Posea inversiones en mercancías con fines especulativos.
*Riesgo de Crédito
Pérdida potencial en que incurre la empresa,debido a la probabilidad que la contraparte no efectúe oportunamente un pago o que incumpla con sus obligaciones contractuales y extracontractuales.
*El Riesgo de liquidez
Se refiere a la posibilidad de que la empresa no pueda cumplir cabalmente sus compromisos como consecuencia de falta de recursos líquidos.
Prepagos. Pago anticipado parcial, que pueden generar necesidades de liquidez.Expectativas de crecimiento. Justificadas en políticas y estrategias internas.
Acceso al mercado de fondos. Facilidad de la empresa para acceder a recursos inmediatos de liquidez.
Vencimiento de las obligaciones. Fecha de vencimiento de Obligaciones financieras.
Estacionalidad de los flujos de caja. Es un determinante del Riesgo de Liquidez y Corresponde a los periodos o fechas específicas.ADMINISTRACION DE RIESGOS
Proceso de Administración de Riesgos está compuesto por cinco pasos básicos:
1) Identificación y selección de Riesgos.
Identificar los riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa, teniendo en cuenta las características propias de la misma, de tal forma reconocer la vulnerabilidad ante los riesgos de mercado, crédito, liquidez, legales,...
RIESGO:
•ORIGEN DE LA PALABRA RIESGO
Se remontan al latín risicare que significa:
Atreverse, a través del francés risque e italiano risco.
•CONCEPTO DE RIESGO
Posibilidad de que se sufra un perjuicio de carácter económico, ocasionado por la incertidumbre en el comportamiento de variables económicas a futuro.
•CLASIFICACION DE LOS RIESGOS:
1. RIESGOOPERATIVO U OPERACIONAL
Representa la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los sistemas de información, en los controles internos, errores en el procesamiento de las operaciones, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano.
2. RIESGO LEGAL
Posible pérdida debida al incumplimiento de las normas jurídicas y administrativas aplicables, a la emisión deresoluciones administrativas y a la aplicación de sanciones con relación a las operaciones.
3. RIESGO SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
Riesgo - Rendimiento
La probabilidad es entendida como la posibilidad de ocurrencia de un evento determinado bajo condiciones específicas.
•La distribución de probabilidad
Es un modelo matemático que asocia valores de una variable aleatoria. A cadaresultado posible se le asigna una probabilidad y la suma de todas las probabilidades es igual a 1.
1. Distribución de probabilidad discreta, se identifica un número limitado de posibles resultados, y se le asigna una probabilidad determinada.
2. Distribución de probabilidad continua la variable aleatoria puede tomar cualquier valor en un intervalo.
La Diversificación es una manera de reducirel riesgo de una inversión o un portafolio de inversión.
Las operaciones financieras tienen inmerso un nivel de riesgo, incluido en la tasa de rendimiento requerida Kj, que es igual a la tasa libre de riesgo rf más una prima de riesgo Өj.
Kj = rf + Өj
Los riesgos según su naturaleza financiera se pueden clasificar en tres grupos que son:
*Riesgo de Mercado:
El riesgo de Tasas deInterés se presenta por la variación del valor de mercado de los activos frente a un cambio en las tasas de interés, inferior al efecto causado en los pasivos.
*Riesgo de acciones:
Determina la exposición de una empresa cuando su valor depende de la cotización de determinadas acciones o índices de acciones en los mercados financieros.
*Riesgo de Mercancías:
Establece la exposición dela empresa cuando su valor depende del comportamiento del precio de determinadas mercancías en mercados nacionales e internacionales y revela exposición cuando:
La empresa requiere mercancías para el desarrollo de su objeto, o como insumos en su proceso productivo.
Posea inversiones en mercancías con fines especulativos.
*Riesgo de Crédito
Pérdida potencial en que incurre la empresa,debido a la probabilidad que la contraparte no efectúe oportunamente un pago o que incumpla con sus obligaciones contractuales y extracontractuales.
*El Riesgo de liquidez
Se refiere a la posibilidad de que la empresa no pueda cumplir cabalmente sus compromisos como consecuencia de falta de recursos líquidos.
Prepagos. Pago anticipado parcial, que pueden generar necesidades de liquidez.Expectativas de crecimiento. Justificadas en políticas y estrategias internas.
Acceso al mercado de fondos. Facilidad de la empresa para acceder a recursos inmediatos de liquidez.
Vencimiento de las obligaciones. Fecha de vencimiento de Obligaciones financieras.
Estacionalidad de los flujos de caja. Es un determinante del Riesgo de Liquidez y Corresponde a los periodos o fechas específicas.ADMINISTRACION DE RIESGOS
Proceso de Administración de Riesgos está compuesto por cinco pasos básicos:
1) Identificación y selección de Riesgos.
Identificar los riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa, teniendo en cuenta las características propias de la misma, de tal forma reconocer la vulnerabilidad ante los riesgos de mercado, crédito, liquidez, legales,...
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