Transparencias Tema 1

Tema 1. INFORMACIÓN Y TOMA DE
DECISIONES

Objetivos:
1. Comprender el concepto de análisis de estados contables y su utilidad
para los agentes económicos
2. Conocer y comprender las etapas que conforman el proceso de
análisis
3. Conocer los modelos, las herramientas y las técnicas de análisis

Bibliografía: Jiménez y otros, 2002
Archel y otros, 2010
1

USUARIOS

EMPRESAS

TOMA DE DECISIONESACCIONES A EMPRENDER

CONTABILIDAD
INFORMACIÓN

OTRAS FUENTES
INFORMACIÓN
2

¿UTILIDAD DE LA INFORMACIÓN?
-

La información reduce la incertidumbre del agente que tiene que tomar la
decisión de asignación de recursos:
-

-

De inversión
De crédito
otras

La utilidad de la información giran en torno a dos variables:
-

Rentabilidad
Riesgo

-

Entre otros requisitos, la información debe serrelevante.

-

En el proceso de elaboración y comunicación se debe respetar la restricción
coste-beneficio.

-

La información contable es sólo una de las que puede recibir el decisor.

-

Fenómeno de la asimetría de la información.

3

USUARIOS DE LA INFORMACIÓN: INTERESES
CON CAPACIDAD DE DECISIÓN: usuarios internos
Directores/mandos intermedios
Accionistas/trabajadores/representantes
partícipes en lagestión

– Orientar sus decisiones de gestión
- Análisis de productividades, rentabilidades

SIN CAPACIDAD DE DECISIÓN: usuarios externos
Inversores

-Rentabilidad/riesgo
-Recuperación inversión/pago

Acreedores

-Rentabilidad/riesgo
-Recuperación inversión

Trabajadores

- Condiciones salariales
- Puesto trabajo

Analistas y representantes

- Asesoramiento

Clientes y suministradores

- Continuidadrelación comercial
- Cumplimiento garantías

Competencia

- Políticas empresariales
- Posicionamiento

Público en General

- Repercusiones actuaciones

Administración Pública

- Impuestos/Subvenciones
4

CONTABILIDAD

ANALISTA
CCAA

USUARIO/DECISOR

•No es un experto contable
•No tiene porqué conocer el lenguaje
•Puede que no tenga acceso a determinada información
•No tiene experiencia

¿Quién?Necesita
que alguien
le ayude a
interpretar

5

Información del entorno
Información sectorial

CONTABILIDAD

Estrategia
CCAA

Otra información

ANALISTA

INFORME DE ANÁLISIS

USUARIO/DECISOR

6

EL PAPEL DEL ANALISTA
→ Actúa como intermediario entre el decisor y la información
financiera.
→ Debe evaluar la validez y fiabilidad de la información, tanto
sobre la empresa como sobre el sector.
→Debe considerar qué datos son relevantes y transformarlos en
ratios, índices, etc., según sus necesidades.
→ Genera una opinión sobre la conveniencia de asignación de los
recursos

INFORME DE ANÁLISIS

7

ANÁLISIS FINANCIERO
Análisis interno

Analista interno (controller)

•Cuentas Anuales
•Información interna confidencial
•Información externa (general,
sectorial....)

Análisis externo

Analistafinanciero

•Cuentas Anuales
•Información externa (general,
sectorial....)
•Escasa información interna
8

¿UTILIDAD DE LA INFORMACIÓN?
-

La información reduce la incertidumbre del agente que tiene que tomar la
decisión de asignación de recursos:
-

-

De inversión
De crédito
otras

La utilidad de la información giran en torno a dos variables:
-

Rentabilidad
Riesgo

-

Entre otros requisitos, lainformación debe ser relevante.

-

En el proceso de elaboración y comunicación se debe respetar la restricción
coste-beneficio.

-

La información contable es sólo una de las que puede recibir el decisor.

-

Fenómeno de la asimetría de la información.

3

CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS
FINANCIERO
1.

Capacidad Predictiva

2.

Carácter no Estructurado => Carácter Contextual y Contingente
•
•
•
•Distintas necesidades informativas.
Las empresas son heterogéneas.
La fiabilidad de la información es variable.
Incertidumbre del entorno.

a)

Necesidad de flexibilidad: Las variables explicativas utilizadas
dependerán del objetivo del análisis y del grado de
estructuración del problema.

10

CONTEXTO EN EL QUE SE
DESARROLLA EL ANÁLISIS
(Jiménez, Gª-Ayuso y Sierra, pp. 29, 2002)

→ Los...