Uso De Funciones Financieras En Excel

EXCEL 2007: GUÍA DE FUNCIONES

Capítulo

1

Financieras
Las funciones de este capítulo son de especial interés para los contadores, los licenciados en economía, los ingenieros industriales y los especialistas en temas financieros en general. Se supone que quienes usan estas funciones saben para qué sirven. Sin embargo, hemos tratado de acompañar los ejemplos con explicaciones para los noiniciados.
PAGO TASA NPER PAGOINT PAGOPRIN VA VF SLN SYD DB DDB DVS MONEDA.DEC MONEDA.FRAC 16 17 18 20 21 28 30 37 38 39 41 42 73 74

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1. FINANCIERAS

PAGO
Descripción: calcula el valor del pago o la cuota necesarios para amortizar un préstamo o una inversión. Sintaxis: =PAGO(tasa;cantidad de cuotas;valor inicial;valor residual;tipo).Todos los parámetros son números o expresiones numéricas. • • • •
tasa: es la tasa de interés del préstamo o la inversión. cantidad de cuotas: es la cantidad de pagos que se efectuarán. valor inicial: es el monto total del préstamo o la inversión. valor residual: es el saldo que quedará al completar los pagos. Si se omite, la fun-

ción considera valor residual igual a 0, tal como en el caso deun préstamo que debe ser completamente amortizado. • tipo: indica cuándo se hacen los pagos. Si tipo es igual a 1, se considera que los pagos se hacen al principio del período. Si tipo es igual a 0, se considera que los pagos se hacen al final del período. En este caso puede omitirse tipo. La tasa corresponde a la misma unidad de tiempo que los pagos. Si los pagos son mensuales, la tasa tambiéntiene que ser mensual. Por ejemplo, una persona debe solicitar un préstamo de $ 15.000. El banco ofrece préstamos a 36 meses a una tasa del 3% mensual. En la planilla de la Figura 1 calculamos la cuota que deberá pagarse para devolver el dinero.

Figura 1. En la celda B5 calculamos la cuota a pagar para devolver $ 15.000 en 36 meses, a una tasa del 3% mensual.

Se considera que el valor delpréstamo y el importe del pago representan dinero que se mueve en distintos sentidos: el préstamo se recibe, mientras que la cuota se paga. Por eso, el valor devuelto por la función siempre es de signo contrario al de valor inicial. En la planilla de la Figura 1 el importe del préstamo es positivo y el pago calculado resulta negativo. En el ejemplo de la Figura 1 hemos omitido los dos últimosargumentos: valor residual y tipo, lo que equivale a considerar que ambos son iguales a 0.
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TASA

El argumento valor residual es 0 porque una vez pagado el préstamo, no se debe nada. El argumento tipo igual a 0 se debe a que las cuotas se pagan al final de cada período. Por ejemplo, la primera cuota, al cabo del primer mes, la segunda, al cabo del segundo mes y así sucesivamente. En la planilla dela Figura 2 vemos el mismo préstamo del ejemplo anterior, pero con tipo igual a 1. Es decir, que las cuotas se pagan al comienzo del período.

Figura 2. El mismo préstamo de la Figura 1, pero pagando las cuotas al comienzo de cada período.

En ese caso la cuota es un poco menor porque el préstamo se termina de pagar antes. En el primer caso, hay que esperar que transcurran los 36 meses. Eneste otro ejemplo, la última cuota se paga un mes antes: al comienzo del mes número 36.

TASA
Descripción: calcula la tasa de interés de un préstamo o una inversión. Sintaxis: =TASA(cantidad de pagos;cuota;valor inicial;valor residual;tipo;estimar). Todos los parámetros son números o expresiones numéricas. • cantidad de pagos: es la cantidad de pagos que se efectuarán. • cuota: es el importe delpago.

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PAGOS EN CUOTAS

Excel tiene funciones para los cuatro valores involucrados en un préstamo: el importe (VA), la tasa (TASA), la cantidad de cuotas (NPER) y el valor de la cuota (PAGO). Conocidos tres de estos parámetros, cada función permite calcular el restante.

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1. FINANCIERAS

• valor inicial: es el monto total del préstamo o la inversión. • valor residual: es el...