Valoracion de derivados
Páginas: 50 (12275 palabras)
Publicado: 19 de agosto de 2010
_________________ Firma de Jurado
_________________ Firma de Jurado
Medellín, 24 de julio de 2009
1. TÍTULO DE LA MONOGRAFÍA
PRUEBA DE VALORACIÓN DE FORWADS Y FUTUROS EN EXCEL aplicada al caso Colombiano.
2. ANTECEDENTES
Colombia aún no cuenta con un mercado especializado de derivados y ante la poca oportunidad que ofrece el mercado de capitales, se hace necesarioestablecer una nueva normatividad que permita desarrollar, así sea en forma paulatina, la negociación de instrumentos derivados.
Paralelo al mercado estandarizado para la negociación de derivados se pretende desarrollar un mercado OTC para este mismo tipo de instrumentos.
Con un mercado de derivados se tendrán instrumentos adicionales que permitirán disminuir la volatilidad que en algunosperíodos de tiempo presentan los rendimientos de los activos que conforman los portafolios.
Es visible el apoyo que, el gobierno nacional, está brindando a la creación de un mercado de derivados y a establecer unos estándares normativos que generen la confianza suficiente en quienes serán sus potenciales participantes. Es así como la Superintendencia Financiera de Colombia, ha establecido lanormatividad con la cual deberá operar este mercado y ha definido un régimen de transición con el fin de permitir que cada una de los intermediarios del mercado, puedan ajustarse operativamente, en las áreas que conforman el Front, Middle y Back Office y naturalmente, las áreas de Auditoría para comenzar en pleno en julio de 2009.
Un adecuado aprendizaje de cómo funciona el mercado de derivados ycontar con una herramienta que permita valorar de manera oportuna los diferentes derivados, permitirá que las áreas de control (Riesgo y Auditoría), lleven a cabo el monitoreo de la negociación de estos instrumentos.
Quizá las empresas interesadas en incursionar en el mercado de derivados, se beneficiarán del desarrollo de esta herramienta, donde la fase de valoración juega una parte importantedentro del qué hacer del Back Office o área encargada de la valoración de dichos instrumentos.
Quizá las empresas interesadas en incursionar en el mercado de derivados, se beneficiarán del desarrollo de esta herramienta, donde la fase de valoración juega una parte importante dentro del qué hacer del Back Office o área encargada de la valoración de dichos instrumentos.
El equipo de trabajoque adelantará esta propuesta, cuenta con los elementos necesarios para llevar a cabo el desarrollo de la misma, y lo más importante, encuentra en la ejecución del proyecto, una oportunidad para el conocimiento y análisis de los derivados, aspectos que se fortalecerán a través de la investigación permanente de los elementos propios del manejo de estos instrumentos.
El equipo de trabajo, que hadesarrollado esta monografía, está conformado por:
• GIOVANNI CARVAJAL VALENCIA
Ingeniero Financiero
• GLORIA GUTIERREZ CAÑAVERAL
Ingeniera Civil
• FRANCISCO LUIS MORALES JARAMILLO
Contador Público
3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Ya la Superintendencia Financiera de Colombia, ha comenzado definir las reglas sobre las cuales deberá operar el mercado estandarizado deopciones y futuros, contando además con una Cámara Central de Riesgo de Contraparte (CCRC) Se espera que el mismo esté operando, en su totalidad, en el mes de julio del año 2009 y que tenga una dinámica de rápido crecimiento.
Una vez definida la normatividad, se está estructurando el esquema bajo el cual el sistema financiero participaría en el mercado de derivados. Se ha definido un periodo detransición, en el cual las entidades desarrollarán todas sus herramientas para estar preparadas a participar en este mercado, y responder desde el punto de vista operativo, administrativo y legal, con unos estándares adecuados de riesgo.
La Auditoría y en general las áreas de monitoreo, deben contar con herramientas efectivas, que les permitan llevar a cabo sus pruebas sustantivas y emitir un...
_________________ Firma de Jurado
Medellín, 24 de julio de 2009
1. TÍTULO DE LA MONOGRAFÍA
PRUEBA DE VALORACIÓN DE FORWADS Y FUTUROS EN EXCEL aplicada al caso Colombiano.
2. ANTECEDENTES
Colombia aún no cuenta con un mercado especializado de derivados y ante la poca oportunidad que ofrece el mercado de capitales, se hace necesarioestablecer una nueva normatividad que permita desarrollar, así sea en forma paulatina, la negociación de instrumentos derivados.
Paralelo al mercado estandarizado para la negociación de derivados se pretende desarrollar un mercado OTC para este mismo tipo de instrumentos.
Con un mercado de derivados se tendrán instrumentos adicionales que permitirán disminuir la volatilidad que en algunosperíodos de tiempo presentan los rendimientos de los activos que conforman los portafolios.
Es visible el apoyo que, el gobierno nacional, está brindando a la creación de un mercado de derivados y a establecer unos estándares normativos que generen la confianza suficiente en quienes serán sus potenciales participantes. Es así como la Superintendencia Financiera de Colombia, ha establecido lanormatividad con la cual deberá operar este mercado y ha definido un régimen de transición con el fin de permitir que cada una de los intermediarios del mercado, puedan ajustarse operativamente, en las áreas que conforman el Front, Middle y Back Office y naturalmente, las áreas de Auditoría para comenzar en pleno en julio de 2009.
Un adecuado aprendizaje de cómo funciona el mercado de derivados ycontar con una herramienta que permita valorar de manera oportuna los diferentes derivados, permitirá que las áreas de control (Riesgo y Auditoría), lleven a cabo el monitoreo de la negociación de estos instrumentos.
Quizá las empresas interesadas en incursionar en el mercado de derivados, se beneficiarán del desarrollo de esta herramienta, donde la fase de valoración juega una parte importantedentro del qué hacer del Back Office o área encargada de la valoración de dichos instrumentos.
Quizá las empresas interesadas en incursionar en el mercado de derivados, se beneficiarán del desarrollo de esta herramienta, donde la fase de valoración juega una parte importante dentro del qué hacer del Back Office o área encargada de la valoración de dichos instrumentos.
El equipo de trabajoque adelantará esta propuesta, cuenta con los elementos necesarios para llevar a cabo el desarrollo de la misma, y lo más importante, encuentra en la ejecución del proyecto, una oportunidad para el conocimiento y análisis de los derivados, aspectos que se fortalecerán a través de la investigación permanente de los elementos propios del manejo de estos instrumentos.
El equipo de trabajo, que hadesarrollado esta monografía, está conformado por:
• GIOVANNI CARVAJAL VALENCIA
Ingeniero Financiero
• GLORIA GUTIERREZ CAÑAVERAL
Ingeniera Civil
• FRANCISCO LUIS MORALES JARAMILLO
Contador Público
3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Ya la Superintendencia Financiera de Colombia, ha comenzado definir las reglas sobre las cuales deberá operar el mercado estandarizado deopciones y futuros, contando además con una Cámara Central de Riesgo de Contraparte (CCRC) Se espera que el mismo esté operando, en su totalidad, en el mes de julio del año 2009 y que tenga una dinámica de rápido crecimiento.
Una vez definida la normatividad, se está estructurando el esquema bajo el cual el sistema financiero participaría en el mercado de derivados. Se ha definido un periodo detransición, en el cual las entidades desarrollarán todas sus herramientas para estar preparadas a participar en este mercado, y responder desde el punto de vista operativo, administrativo y legal, con unos estándares adecuados de riesgo.
La Auditoría y en general las áreas de monitoreo, deben contar con herramientas efectivas, que les permitan llevar a cabo sus pruebas sustantivas y emitir un...
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