Valoracion De Titulos Valores

1. ¿Qué es riesgo?
Riesgo es la probabilidad de que ocurran acontecimientos favorables o desfavorables, asociados con los rendimientos, los flujos de efectivos, o el valor de un activo, o de un proyecto de inversión. En términos generales el riesgo es la probabilidad de que cualquier cosa pueda ocurrir ante cualquier movimiento que se haga o decisión que se tome.

El riesgo está asociado adiferentes términos como puede ser el riesgo económico, riesgo financiero, riesgo país, riesgo social, entre otros. A continuación definiremos algunos de estos términos relacionados a la materia.
Riesgo Económico. Medida de las posibles eventualidades que pueden afectar al resultado de explotación de una empresa, que hacen que no se pueda garantizar ese resultado a lo largo del tiempo.

Elriesgo económico hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversión debida a los cambios producidos en la situación económica del sector en el que opera. Así, a modo de ejemplo, dicho riesgo puede provenir de:

La política de gestión de la empresa,
La política de distribución de productos o servicios.
La aparición de nuevos competidores.
La alteración en los gustos delos consumidores.
Este tipo de riesgo puede producir grandes pérdidas en un corto espacio de tiempo, debido por ejemplo, a la irrupción en el mercado de un producto más avanzado y barato que el de la empresa en cuestión, provocando grandes pérdidas en la empresa.

Riesgo Financiero: El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieraspositivas o negativas para una organización.

El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en funciónde la estrategia de inversión.

Riesgo País: El Riesgo País o soberano hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión que surge al negociar con las empresas o instituciones de un Estado determinado. Es decir, trata de las posibles consecuencias negativas referentes al valor de los activos situados en dicho Estado o a los derechos de los residentes en el mismo, comoconsecuencia de alteraciones en las estructuras políticas, económicas y sociales del país en cuestión.
2. ¿Cuáles son los tipos de riesgo de una empresa?
Existen diferentes tipos de riesgos entre los que tenemos:
* Riesgo de crédito: Posibilidad de que la contraparte incumpla sus obligaciones contractuales.

* Riesgo de liquidez: Imposibilidad de poder deshacer una posición con lasuficiente rapidez y a un precio de mercado competitivo. O bien, imposibilidad de asumir un pago por falta de liquidez. Es un riesgo difícilmente cuantificable desde fuera de la propia empresa.

* Riesgo operacional: Riesgo asociado a la realización de las transacciones (calidad de los sistemas informáticos de gestión y control, nivel de formación, complejidad de los productos…). Es decir,posibilidad de que ocurra una contingencia en la empresa.

* Riesgo legal: Proviene fundamentalmente de las carencias legislativas en relación a la continua innovación financiera, pero también de la falta de rigor al analizar las posibles limitaciones legales de actuación de las distintas contrapartidas.

* Riesgo estratégico: Riesgo asociado a la elección de una estrategia inadecuada parapermanecer y competir en el negocio.

* Riesgo reputacional: Consecuencia de un hecho adverso para la entidad. Proviene fundamentalmente de la pérdida de confianza de los clientes. Lo que puede sacar a una empresa del negocio.
* Riesgo de mercado: Posibilidad para una posición o cartera de incurrir en pérdidas ante movimientos desfavorables de los precios en el mercado.

* Riesgo...