Varios

A FONDO

Todo lo que debería saber sobre el

dinero electrónico

12 IESE • REVISTA DE ANTIGUOS ALUMNOS, junio de 2001

A FONDO

Cambiar la peseta por el euro sólo será el principio. Las entidades financieras están
apostando fuerte por una nueva revolución histórica: la sustitución del papel moneda
por el dinero electrónico. ¿Ciencia ficción? No tanto

RESUMEN DEL ARTÍCULO

Trasuna breve introducción sobre la definición y características del dinero electrónico, el autor realiza un completo inventario de las diferentes iniciativas que se están
desarrollando en la actualidad, tanto en pago con tarjeta
como en pago a través de software.

EXECUTIVE SUMMARY

Following a brief introduction dealing with the definition
of electronic money and its characteristics, theauthor
makes a complete inventory of the different initiatives
that are currently being developed in respect of payment
both by card and via software.

Javier Santomá
es Profesor Ordinario del IESE
en el Departamento de
Dirección Financiera
santoma@iese.edu

S

i el futuro es de quien se lo imagina, la batalla
por el futuro del dinero electrónico será una
guerra de guerrillas. No sonpocas las entidades financieras que están invirtiendo su “creatividad” en imaginar las formas en las que cerraremos
las transacciones comerciales durante los próximos
años. Prueba de ello son la multitud de nuevas formas de pago que han nacido con voluntad de convertirse en sistemas estándares. En la actualidad,
resulta difícil seguir con orden estas iniciativas. El
objeto de este artículo eshacer inventario: ordenar
y clasificar estas propuestas para realizar un análisis
crítico sobre sus aportaciones y posible evolución.
Esperamos que estas páginas orienten al lector en
un panorama tan cambiante.
Se entiende por dinero electrónico todo aquel
valor monetario almacenado en un mecanismo de
soporte electrónico que es utilizado para realizar
transacciones sin que esténnecesariamente involucradas entidades financieras.
REVISTA DE ANTIGUOS ALUMNOS, junio de 2001 • IESE 13

A FONDO

Existen numerosas posibles clasificaciones de
dinero electrónico, si bien las más comunes son
aquellas que lo distinguen en función del momento
del pago efectivo o el soporte que utilicen.
Según cuando se produce el pago, se puede distinguir entre medios prepago, en los que primero
debetransferirse al mecanismo una cierta cuantía
antes de poder realizar transacciones; soluciones
de pago inmediato; y por último, fórmulas de
pago diferido, en las que el pago se realiza por el
importe gastado durante un determinado período
de tiempo (un funcionamiento similar al de las tarjetas de crédito).
En función del soporte que utilizan se distinguen
dos formas: el dinero unido atarjeta y el dinero software. Según la propia definición del Banco Central
Europeo, el dinero unido a tarjeta se corresponde
con el modelo de card-based products. Estas tarjetas
de plástico tienen un poder real de compra y el usuario pagará por su adquisición en función de la modalidad de la tarjeta. El dinero electrónico basado en
una tarjeta fue concebido originalmente para su utilización en lascompras al contado tradicionales de
pequeño valor. A pesar de su misión original,
Existen dos formas en la actualidad se está utilizando como
de dinero electróni- medio de pago para las compras en la red, ya
co. La primera utili- que la aparición de tarjetas con chip integrado
za como soporte la (smart card) proporciona un mayor grado de
tarjeta. La segunda, seguridad.
ninguno. Es dineroelectrónico almace- La otra forma de dinero electrónico se cononado bajo un for- ce como software-based money (dinero
mato software electrónico almacenado bajo un formato de
software). No existe ningún soporte físico
más allá del ordenador. La idea es conseguir que no
sea necesario ningún software ni hardware adicionales para realizar la transacción. En la actualidad,
el comercio electrónico...