Paridad de tasa de interés

Páginas: 8 (1926 palabras) Publicado: 6 de julio de 2013


UNIVERSIDAD TÉCNICA DE COTOPAXI
Unidad académica de ciencias administrativas y humanísticas
Materia:

Finanzas internacionales

Carrera:

Ing. comercial

TEMA:

Paridad de tasa de interés

nombre:

Llamba esteban

Ciclo:

Séptimo “D”



OBJETIVOS

GENERAL
Investigar de manera detallada la paridad de tasa de intereses y los aspectos ms relevantes através de las diferentes fuentes bibliográficas con la finalidad de conocer más a fondo las interrogantes que conforman la temática.
ESPECIFICO
Socializar la paridad de tasa de intereses mediante una previa revisión del tema.
Determinar las condiciones de paridad de tasa de interés y aspectos más relevantes de acuerdo al tema investigado.
Conocer los tipos de paridad de tasa de interés paraun mejor entendimiento.

















CONTENIDO
PARIDAD DE TIPOS DE INTERÉS
La paridad de tipo o tasa de interés es una teoría que describe la relación entre los tipos de cambio entre divisas y los tipos de interés.
En un Sistema Financiero Internacional tan competido y complejo, se debe contar con elementos concretos que nos ayuden a tomar decisiones racionales yeficientes. Esas decisiones van a estar sustentadas en el cálculo para identificar oportunidades en donde sea posible incrementar las ganancias obtenidas con los recursos que se poseen.
Un ámbito en donde es necesario conocer claramente las oportunidades de obtener ganancias es en lo referente a la Paridad de las Tasas de Interés, éste se define como el análisis de la demanda y la oferta de instrumentosdel mercado de dinero denominados en diferentes monedas.
En un inicio se establecen ciertas condiciones para que esta Paridad de Tasas de Interés (PTI) pueda operar:
Un régimen cambiario de libre flotación.
Un mercado de dinero líquido y eficiente.
Una cuenta de capital abierta y un sistema financiero sólido.
Una moneda que se cotiza en el mercado de futuros.
Los mercados de activos están enequilibrio si el rendimiento de activos equivalentes (con el mismo riesgo y liquidez) en diferentes monedas es igual en todos los mercados. Para que sean comparables, todos los rendimientos deben expresarse en términos de la misma moneda.
La paridad de tipo de interés representa un estado de equilibrio en el que el beneficio esperado, expresado en divisa nacional, es el mismo para activosdenominados en divisa nacional y activos denominados en divisa extranjera de riesgo y plazo similares, siempre que no se haga arbitraje. Esto es debido a que el tipo de cambio en el mercado de divisas entre ambas divisas equilibra el retorno de ambas inversiones. Según la teoría de la paridad de tipos de interés se pueden varias situaciones que veremos a continuación:
Paridad de tipo de interésdescubierta y paridad de tipo de interés cubierta.
Paridad de tipos de interés descubierto
Cuándo se cumple la condición de no-arbitraje sin el uso de un forward (contrato a plazo) para protegerse de la exposición al riesgo cambiario, se dice que la paridad de tipo de interés es descubierta.
El tipo de cambio entre la divisa nacional y la divisa extranjera ajustará el beneficio de forma que larentabilidad en divisa nacional de los depósitos en divisa nacional será iguales a la rentabilidad en divisa nacional de depósitos extranjeros. La paridad descubierta de tipo de interés ayuda a explicar la relación con el tipo de cambio spot a través de la siguiente ecuación:
(1 + in) = ((E(St+k)) / St)(1 + ie)
Donde
E (St + k) es el tipo de cambio spot futuro esperado al tiempo t + k
k es elnúmero de períodos en el futuro desde el tiempo t
St es el tipo de cambio vigente en el momento t
in es el tipo de interés nacional
ie es el tipo de interés en el extranjero
La primera parte de la igualdad, 1 + in, es la rentabilidad en divisa nacional de los depósitos en divisa nacional. La segunda parte de la igualdad, ((E(St+k)) / St)(1 + ie), es la rentabilidad en divisa nacional de los...
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