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El método
El "esquema Ponzi", un viejo fraude piramidal
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Martes 16 de diciembre de 2008 | Publicado en edición impresa 
Mister-Wong
PARIS.- El sistema de fraude piramidal, en el que se inspiró el administrador de fondos Bernard Madoff, se conoce como "esquema Ponzi", en referencia a un estafadorque lo implementó a comienzos del siglo XX, y se caracteriza por un efecto de bola de nieve en el que la alta rentabilidad prometida se paga con la llegada de nuevos clientes.
El sistema saltó a la fama en Boston a principios de los años 20, cuando Ponzi, un inmigrante italiano, se convirtió, en apenas seis meses, en un millonario de menos de 40 años.
Su estrategia consistió en beneficiarsecon la credulidad de los clientes de su sociedad, Securities Exchange Company. Ponzi prometía a los ahorristas intereses de hasta el 40% en 90 días, mientras que las cuentas de ahorro ordinarias de la época no sobrepasaban el 5% de rendimiento.
Estos beneficios se obtenían, en teoría, a través de la compra y reventa de sellos postales internacionales. El negocio que "vendía" Ponzi era sencillo:una persona en el extranjero enviaba una carta a Estados Unidos, en la que incluía un sello postal comprado según las tarifas del país de origen. La promesa se basaba en que, jugando con las diferencias entre las cotizaciones del dólar y las divisas extranjeras, los beneficios llegaban solos. Entusiasmados, los pequeños ahorristas entregaron su dinero a Ponzi, que "en tres horas, recibió un millónde dólares", según la autoridad bursátil norteamericana (SEC).
"Si bien algunos inversores obtuvieron sus beneficios, lo que legitimó el montaje de Ponzi, una investigación mostró que el estafador sólo había invertido 30 dólares para comprar sellos postales internacionales", explica la SEC, a la que 90 años más tarde se le reprocha no haber detectado el "esquema Ponzi" a gran escala que montóMadoff.
A Ponzi lo desenmascaró la revista Barrons , que reveló que el estafador no invertía en su empresa y que harían falta seis veces más de sellos en circulación para cubrir sus operaciones. La gente se precipitó en vano a recuperar sus ahorros y Ponzi fue condenado a una larga pena de cárcel.
Con el mismo esquema piramidal, pero a escala multimillonaria, el fraude los atractivos hedge fundsde Madoff afectó a todo tipo de inversores.
Agencias AFP y AP
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El personaje
El inversor preferido de la clase alta neoyorquina
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Martes 16 de diciembre de 2008 | Publicado en edición impresa 
Mister-Wong
NUEVA YORK.- En los círculos sociales más altos de esta ciudad, Bernard Madoff era el hombre al que todo el mundoquería conocer.
Para muchos, que alguien les presentara al exitoso inversor, de 70 años, era considerado un favor invalorable. Había quienes, incluso, se hacían miembros de alguno de los seis exclusivos clubes de golf que frecuentaba Madoff con el único propósito de encontrárselo y captar su atención.
"Todo el mundo hablaba de él. Madoff era un dios de las finanzas y, además, un gran filántropo,conocido por sus millonarias donaciones a fundaciones de todo tipo", contó al diario The New York Times uno de sus inversores.
Esa reputación profesional, sumada a su encanto personal, le permitió a Madoff ganarse la confianza de millonarios como Fred Wilpon, dueño del equipo de béisbol New York Mets, a quien, al igual que al resto de sus inversores, le devolvía todo los años, rigurosamente,entre un 8 y un 12% de intereses.
Pero cuando estalló la crisis financiera y sus clientes, necesitados de liquidez, empezaron a reclamarle la totalidad de su dinero, Bernie, como lo llaman sus amigos, confesó su fraude: "Estoy acabado. No hay nada inocente. He pagado a inversores con dinero que no existía", reconoció el operador tras ser detenido, según informaron medios estadounidenses.
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