Tratamiento Tributarios venta de acciones


1. Nuestros comentarios

a) ¿Cuáles son los las implicancias fiscales vinculadas con la transferencia de las acciones de los accionistas minoritarios de Manta? ¿Qué opciones tendrían para optimizar la carga tributaria?

i. Impuesto a la Renta

De acuerdo con el segundo párrafo del Artículo 20 de la Ley del Impuesto a la Renta (en adelante, la “Ley del IR”), cuando los ingresos provengande la enajenación de bienes, la renta bruta estará dada por la diferencia entre el ingreso neto total proveniente de dicha operación y el costo computable de los bienes enajenados.

En ese sentido, la ganancia de capital derivada de la venta de las acciones de Manta por parte de los accionistas minoritarios (todos domiciliados en Perú para efectos tributarios) que se encuentre gravada con elImpuesto a la Renta (en adelante, el “IR”) estará dada por la diferencia entre el valor de mercado de las acciones enajenadas y el costo computable de las mismas de conformidad con lo siguiente:

En el caso de transacciones efectuadas fuera de un mecanismo centralizado de negociación (p.e. Bolsa de Valores de Lima), el valor de mercado será el valor acordado por las partes el cual no podrá sermenor al valor patrimonial de las acciones, tal como se señala en el numeral 2 del Artículo 32 de la Ley del IR.

El costo computable de las acciones será su costo de adquisición, de acuerdo a lo establecido en el inciso a) del numeral 2 del Artículo 21 de la Ley del IR.

La ganancia de capital que resulta de la diferencia entre el valor de mercado de las referidas acciones y su costo computablese encontrará gravada con una tasa efectiva de 5%.


En ese sentido, de acuerdo con las normas expuestas en los párrafos anteriores, tendríamos lo siguiente:

El costo computable de las acciones de Manta equivaldría al valor total del patrimonio, como consecuencia de la capitalización de las ganancias acumuladas y del periodo.

El valor de mercado de las acciones de Manta, al ser el valorpatrimonial, equivaldría al monto total del patrimonio de la empresa.

De lo anterior se colige que, en caso los accionistas minoritarios decidan vender sus acciones a Manta International INC luego de la capitalización de las ganancias acumuladas y del ejercicio, se optimizaría la carga tributaria en la operación por cuanto no habría ganancia de capital derivada de dicha operación toda vez queel valor de mercado de dichas acciones sería equivalente a su costo computable, como se ha señalado anteriormente.

Cabe indicar, que nuestra conclusión parte de la premisa que los accionistas minoritarios no se encuentran vinculados a la sociedad no domiciliada Manta Internacional INC y que estarían transfiriendo la totalidad de acciones que tienen a la fecha.

ii. Impuesto General a lasVentas

La transferencia de acciones de una empresa peruana por parte de una persona natural domiciliada en Perú no se encuentra gravada con el Impuesto General a las Ventas.

En ese sentido, las operaciones que se llevarían a cabo por parte de los accionistas minoritarios de Manta no se encontrarían gravadas con este impuesto.

b) Con relación a la distribución de dividendos a cuenta, ¿se puedeutilizar el procedimiento de reimputación por error para compensar excesos con defectos? ¿Cuáles serían las contingencias tributarias derivadas de lo anterior?

De conformidad con el numeral 3 del Artículo 230 de la Ley General de Sociedades (en adelante, la “LGS”), es válida la distribución de dividendos a cuenta.

Asimismo, en el numeral 2 del referido artículo se señala que todas lasacciones de la sociedad, aun cuando no se encuentren totalmente pagadas, tienen el mismo derecho al dividendo, independientemente de la oportunidad en que hayan sido emitidas o pagadas, salvo disposición contraria del estatuto o acuerdo de la junta general.

De otro lado, en el primer párrafo del Artículo 39 de la LGS se establece que la distribución de utilidades sólo puede hacerse en mérito de...