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I. CONCEPTO
La amortización financiera es el reintegro de un capital propio o ajeno, habitualmente distribuyendo pagos en el tiempo. Suele ser el producto de una prestación única, que genera una contraprestación múltiple con vencimiento posterior. Es común que el pago de estas obligaciones se haga a través de desembolsos escalonados en el tiempo, aunque también sepuede acordar un solo pago alfinal del período. Un ejemplo típico de amortización es el pago o amortización de un préstamo.
II. MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN FINANCIERA
Los sistemas o métodos de amortización son diversos. La elección de uno u otro, aunque usualmente lo propone la entidad financiera, afectará al importe y la composición de las cuotas periódicas que tendrá que abonar el prestatario, ya que la amortización delpréstamo se corresponde con la cantidad que se va devolviendo del capital prestado. En el importe o cuota se integran tanto el capital o principal amortizado como los intereses.
A este respecto, se distinguen principalmente, cuatro sistemas o métodos de amortización:
1. El método de amortización francés o de cuotas constantes
Es el más utilizado en España, implica que la cuantía de las cuotas (sumade la parte de capital amortizado más los intereses correspondientes del período), es siempre la misma durante toda la vida del préstamo; si bien, en cada período se va pagando una menor proporción de intereses, dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al principio se pagan más intereses que en los años siguientes). Se puede utilizar tanto contipo fijo como con tipo variable.
La cuota periódica se calcula mediante la siguiente expresión:
Cuota Periódica=Capital Inicial1-(1+i)-npiDonde i es la tasa de interés, np es igual al número de períodos del préstamo y el capital iníciales el importe total prestado.
Ejemplo: Para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con un tipo de interés del 5% TAE, bajo elmétodo francés, la cuota anual se calcula de la siguiente forma:
Cuota Anual=500.0001-(1+0.05)-100.05=64.752,29 €Con la citada cuota anual, de 64.752,29 €, la tabla de amortización sería la siguiente:
Método Francés de Amortización Financiera
Año Cuota anual Intereses Amortización Capital por amortizar Capital amortizado
0       500.000,00 €  
1 64.752,29 € 25.000,00 € 39.752,29 € 460.247,71 €39.752,29 €
2 64.752,29 € 23.012,39 € 41.739,90 € 418.507,81 € 81.492,19 €
3 64.752,29 € 20.925,39 € 43.826,90 € 374.680,91 € 125.319,09 €
4 64.752,29 € 18.734,05 € 46.018,24 € 328.662,67 € 171.337,33 €
5 64.752,29 € 16.433,13 € 48.319,15 € 280.343,52 € 219.656,48 €
6 64.752,29 € 14.017,18 € 50.735,11 € 229.608,41 € 270.391,59 €
7 64.752,29 € 11.480,42 € 53.271,87 € 176.336,54 € 323.663,46 €8 64.752,29 € 8.816,83 € 55.935,46 € 120.401,08 € 379.598,92 €
9 64.752,29 € 6.020,05 € 58.732,23 € 61.668,85 € 438.331,15 €
10 64.752,29 € 3.083,44 € 61.668,85 € 0,00 € 500.000,00 €
Como se puede observar en la tabla de amortización, la cuota anual no varía, es la misma todos los años. En cambio la amortización del capital y los intereses tienen un comportamiento inverso entre sí, mientraslos intereses decrecen cada período, la proporción de la cuota que se dedica a amortizar el préstamo es mayor.
2. El método de amortización americano o al vencimiento
Se basa en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado de una sola vez junto con la última cuota, es decir, al vencimiento de la operación.
Con la siguiente expresiónse calcula las cuotas periódicas, de la 1 a la np-1:
Cuota Periódica = Capital Inicial x i
Donde i es la tasa de interés, el capital inicial es el importe total prestado y np es igual al número de períodos del préstamo.
La última cuota se calcula según la siguiente expresión:
Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)
Donde i es la tasa de interés, y el capital inicial es el...