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Caso 1. Riesgo y rendimiento

1. ¿Por qué el rendimiento del certificado del tesoro se comporta independientemente del estado de la economía?
- El certificado es una promesaincondicional de pago del gobierno federal al portador, lo que implica que sin importar la situación económica en la que se encuentre el país, el gobierno debe pagar el monto del título y sus respectivosintereses. Además, el propósito de la existencia de estos títulos es brindar al público una alternativa de inversión sin ningún tipo de riesgo y que por lo tanto asegure una ganancia al inversionista.12. Calcula la tasa esperada de rendimiento para cada una de las cuatro alternativas.
|Edo de la |Probabilidad de |Certificados del |Taco Ex |Tasa de rendimiento esperada|AHM |Tasa de rendimiento |
|Economía |Ocurrencia |Tesoro | | ||esperada |
|MSFT |30% |$1,333 |-111920.8848 | | ||
|NYSE, Nasdaq, Amex |70% |$2,667 |-223925.7312 | | |Desviación estándar || | |100% |$4,000 |-33584661.60% |

1. ¿Cuáles sonlos porcentajes óptimos de inversión para minimizar la varianza del portafolio?
Si la tasa libre de riesgo es del 6% y la prima de riesgo de mercado se espera que sea del 7.5 por ciento, ¿cuál es latasa de retorno requerido para los accionistas de Microsoft?
- KRR= 0.08 + (0.075*BETA)
- Krr= 1.279670705

• ¿Qué sucedería con la curva de la SML si la beta fuera de 3?
- Su valor...