Administracion De Pasivos a Corto Plazo

GARANTIAS EN EL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Prestamos Garantizados: Es el préstamo respaldado por colateral, para los préstamos a corto plazo. El colateral o garantía pueden ser el inventario, las cuentas por cobrar o ambos.

Uniform Comercial Code: Sistema de normas que simplifican los procedimientos para establecer una garantía de préstamo.

Pignoración de las Cuentas por Cobrar:Significa utilizar las cuentas por cobrar como colateral para un préstamo y se caracteriza porque el prestamista no solo tiene un derecho sobre las cuentas por cobrar si no que tiene un recurso sobre el prestatario.

Recurso: Es cuando el prestamista busca el pago de la empresa prestataria cuando son incobrables las cuentas por cobrar que usaron como garantía del préstamo.

Factoraje: Es laventa completa de las cuentas por cobrar y la compra de las mismas por parte de un prestatario. El factor asume el riesgo de las cuentas por cobrar incobrables y por ello se lleva a cabo una investigación de crédito.

Procedimiento para pignorar las cuentas por cobrar
El financiamiento de pignoración de las cuentas por cobrar se inicia al celebrar legalmente un contrato entre el vendedor de losbienes (prestatario) y la institución financiera (prestamista), en el se establece los procedimientos a seguir así como las obligaciones legales de ambas partes.
Luego el prestamista selecciona las facturas mas sólidas es una manera de protegerse, si el comprador no paga la factura el prestamista tiene un recurso contra el vendedor. El prestamista se protege también porque el préstamo otorgado fuede menos del 100% de las cuentas por cobrar pignoradas.

Procedimiento para el factoraje de las cuentas por cobrar
Se elabora un contrato donde se especifican las obligaciones legales y los procedimientos. Cuando el vendedor recibe el pedido del comprador, se emite un comprobante de aprobación de crédito que luego la compañía de factoraje investiga y verifica el crédito. Si el factoraprueba el crédito se realiza un embarque y se sella la factura que indica al comprador pagar directamente a la compañía de factoraje. Si no se aprobara la venta el vendedor no surte el pedido y el factor no compra la cuenta.

Las funciones del factor son tres: 1) Verificar el crédito, 2) otorgar el préstamo y 3) asumir el riesgo.

Costo del financiamiento mediante cuentas por cobrar.La pignoración y el factoraje de las cuentas por cobrar son convenientes y provechosos, los honorarios por verificación de crédito y aceptación de riesgo son del 1% al 5% del monto de las facturas que el factor acepta y puede ser aun mas. El costo del dinero se refleja en la tasa de interés que se carga sobre el saldo que el factor entrega por adelantado.

Evaluación del financiamiento mediantecuentas por cobrar

Ventajas:
1. Flexibilidad de esta fuente de financiamiento, conforme crecen las ventas de la empresa se requiere mayor financiamiento, pero también se genera de manera automática mayor cantidad de facturas y por tanto mayor monto en cuentas por cobrar.
2. Es posible utilizar las cuentas por cobrar como una garantía.
3. El factoraje proporciona los servicios de undepartamento de crédito.

Desventajas:
1. Cuando las facturas son numerosas y su monto en dólares es relativamente bajo, los costos administrativos implícitos son excesivos.
2. Como las cuentas por cobrar representan los activos no en efectivo mas líquidos, algunos acreedores podrían no querer vender al crédito a una empresa que factoriza o pignora sus cuentas por cobrar, porque estaspractica debilita la fortaleza financiera de la empresa.

Uso futuro del financiamiento mediante cuentas por cobrar.
A través de la tecnología es posible que los registros de crédito de individuos y empresas se mantengan en medios electrónicos, entonces esto reduce costos y los sistemas están automatizados, y esto hará posible utilizar el financiamiento de cuentas por cobrar para ventas muy...