Administracion De Tesoreria

Decisiones de la Administración Financiera

DECISIONES DE INVERSIÓN
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
DECISIONES SOBRE DIVIDENDOS
Decisiones de la Administración Financiera

Otro enfoquePRESUPUESTO DE CAPITAL
ESTRUCTURA DE CAPITAL
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO (C de T)
Decisiones de la Administración Financiera
Decisiones de la Administración Financiera:De acuerdo con el enfoqueprecedente, la administración del Capital de Trabajo representa una de las decisiones fundamentales de la administración financiera y se refiere a la gestión eficiente de los activos circulantes(inversiones de corto plazo) y pasivos circulantes (financiamiento a corto plazo), de allí la importancia de considerar la administración del Capital de Trabajo como responsabilidad prioritaria del gerentefinanciero (GF), sin embargo, en todas sus decisiones está presente el dilema entre liquidez, riesgo y rentabilidad

Administración del Capital de Trabajo (C. de T.)
Capital de Trabajo Bruto (C.de T. B.): Es el total de activos corrientes, tales como efectivo, inversiones temporales, cuentas por cobrar comerciales e inventarios, es decir, el total de recursos corrientes que la empresa poseepara desarrollar normalmente sus operaciones, en determinado momento.

Ciclo operativo y de efectivo
EVENTOS
Comprar materias primas
Pagar efectivo
Fabricar el producto
Vender el productoCobrar efectivo

DECISIONES
¿Cuánto inventario ordenar? ¿Obtener préstamos o reducir los saldos de efectivo?
¿Qué opción tomar sobre la tecnología de producción?
¿Se debe conceder algún crédito a undeterminado tipo de cliente?
¿Cómo cobrar?

Capital de Trabajo (C de T)ç

VÍNCULO ENTRE EL CICLO DE EFECTIVO Y LA RENTABILIDAD

Cuanto más elevada sea la rotación de activos (Ventas/TotalActivos) mayor será el rendimiento contable sobre los activos de la empresa - RSA (U.N./T.A.) y el rendimiento sobre el capital – RSC (U.N./C)
En consecuencia, cuanto más corto sea el ciclo de...