Administración Financiera

Universidad Nacional Experimental del Táchira
Vicerrectorado Académico
Decanato de Postgrado
Maestría: Gerencia de Empresas Finanzas
administración financiera








DISMATFERQUI S.A.C.
ANÁLISIS FINANCIERO




Díaz M. Emilce H. C.I. N°: 16.122.259
Morales C. Silvana L. C.I. N°: 15.856.209
Méndez O. Javier A. C.I. N°: 16.409.390
Ortiz T. Henry D. C.I. N°: 16.960.704Zambrano M. Freddy A. C.I. N°: 16.409.087


San Cristóbal, Febrero 2010
Índice




DISMATFERQUI S.C.A.
ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero de DISMATFERQUI S.C.A. comienza a partir del siguiente Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas para el año 2003 y 2004:
DISTMAFERQUI S.A.C
BALANCE GENERAL 31/12/2003 Y 31/12/2004
ACTIVOS
2004
2003
CAJA Y BANCOS
194.196,00191.303,00
CUENTAS POR COBRAR
741.289,00
809.514,00
INVENTARIOS
1.452.419,00
1.347.423,00
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
22.684,00
18.795,00
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
38.473,00
31.874,00
ACTIVOS CORRIENTES
2.449.061,00
2.398.909,00
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
1.745.231,00
1.681.415,00
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA
936.425,00
864.705,00
ACTIVOS FIJOS NETOS
808.806,00
816.710,00INVERSIÓN DE LARGO PLAZO
69.263,00

OTROS ACTIVOS
224.213,00
226.729,00
TOTAL ACTIVOS
3.551.343,00
3.442.348,00
PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL


PRÉSTAMOS BANCARIOS Y PAGARÉS
490.173,00
389.630,00
CUENTAS POR PAGAR
162.215,00
149.501,00
IMPUESTOS ACUMULADOS
39.566,00
139.295,00
OTROS PASIVOS ACUMULADOS
208.675,00
179.546,00
PASIVOS CORRIENTES
900.629,00
857.972,00
DEUDAS A LARGO PLAZO689.380,00
684.656,00
TOTAL PASIVOS
1.590.009,00
1.542.628,00
CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS


ACCIONES COMUNES (UM 5.50 VALOR A LA PAR)
459.921,00
459.917,00
CAPITAL ADICIONAL PAGADO
394.708,00
394.600,00
UTILIDADES RETENIDAS
1.106.705,00
1.045.203,00
TOTAL PATRIMONIO
1.961.334,00
1.899.720,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3.551.343,00
3.442.348,00


DISTMAFERQUI S.A.C
ESTADODE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 31/12/2003 Y 31/12/2004
 
2004
2003
VENTAS NETAS
4.363.670,00
4.066.930,00
INVENTARIO INICIAL
1.752.682,00
1.631.850,00
COMPRAS
2.629.024,00
2.447.775,00
INVENTARIO FINAL
1.452.419,00
1.347.423,00
COSTOS DE VENTAS
2.929.287,00
2.732.202,00
UTILIDAD BRUTA
1.434.383,00
1.334.728,00
GASTOS DE VENTAS, GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
875.842,00
794.491,00DEPRECIACIÓN
121.868,00
124.578,00
UTILIDADES DE INTERESES
436.673,00
415.659,00
INTERESES PAGADOS
93.196,00
76.245,00
UTILIDAD DESPUES DE INTERESES
343.477,00
339.414,00
IMPUESTOS A LA RENTA
123.541,00
122.793,00
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
219.936,00
216.621,00
DIVIDENDOS EN EFECTIVO
156.249,00
142.574,00
UTILIDAD NETA
63.687,00
74.047,00

El análisis financiero integral,es un proceso mediante el cual se descomponen la realidad empresarial (el todo) con el fin de conocer en detalle cada uno de sus elementos principales; estos elementos que componen un diagnóstico financiero integral son: el análisis estratégico, análisis contable, análisis financiero y análisis prospectivo. Este análisis financiero se realiza a través de varias técnicas, análisis vertical yhorizontal de estados financieros, indicadores o razones financieras, proyecciones financieras, análisis de flujo de fondos (flujo de efectivo, fuentes y aplicaciones, presupuesto de efectivo, flujo de caja libre, entre otros).
Para el análisis a DISMATFERQUI S.A.C. se comenzó por estudiar los indicadores o razones financieras, los cuales proveen información que permite tomar decisiones acertadas aquienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, entre otros.
Indicadores de Liquidez
La liquidez, de una empresa viene manifestada por la capacidad de pago que tiene esta ante sus deudas inmediatas, para McGuigan y Moyer (2005) “Una empresa que pretende seguir siendo un negocio viable debe tener suficiente efectivo disponible para...