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Ejercicios sobre toma de decisiones usando el criterio del VAN
1. ¿Cuál es el periodo de recuperación de los siguientes proyectos?


Flujo de efectivo (soles)
Proyecto
C0
C1
C2
C3
C4
A
- 5000
1000
1000
3000
0
B
- 1000
0
1000
2000
3000
C
- 5000
1000
1000
3000
4000
b) dado que se desea usar la regla del periodo de recuperación con un periodo de corte de 2 años, ¿Quéproyecto (s) aceptaría?
c) si se usa un periodo de corte de 3 años, ¿Qué proyecto (s) aceptaría?
d) si el costo de oportunidad es del 10%, ¿Cuál sería el periodo de recuperación descontado de cada proyecto?
e) acorde a lo anterior, si se usa un periodo de corte de 2 años, ¿Qué proyecto (s) aceptaría?
f) si se usa un periodo de corte de 3 años, ¿Qué proyecto (s) aceptaría?

2. Para lossiguientes flujos de efectivo:
Flujo de efectivo (soles)
C0
C1
C2
- 6750
4500
18000
a) Calcule el VAN para tasa de corte de 50% y 100%.
b) ¿Cuál es la TIR del proyecto?

3. Tiene la oportunidad de participar en un proyecto que produce los siguientes flujos de efectivo:
Flujo de efectivo (soles)
C0
C1
C2
5000
4000
- 11000
Si la tasa de oportunidad de capital es del 10%, ¿aceptaría elproyecto?

4. Tenemos 2 proyectos, alfa y beta

FLUJO DE EFECTIVO (SOLES)
Proyecto
C0
C1
C2
TIR
Alfa
-400000
241000
293000
?
Beta
-200000
131000
172000
?
Si el costo de oportunidad del capital es del 8% y que sólo se puede emprender el proyecto Alfa o Beta, pero no ambos, ¿Cuál elige?

5. Supongamos que se tiene las siguientes oportunidades de inversión, pero solamente cuentacon 900.000 soles para invertir ¿Cuál o cuáles de los siguientes proyectos debe emprender?
Proyecto
VAN
Inversión
A
5.000
10.000
B
5.000
5.000
C
10.000
90.000
D
15.000
60.000
E
15.000
75.000
F
3.000
15.000
6. Considere los siguientes proyectos:

Flujos de efectivo (soles)
Proyecto
C0
C1
C2
C3
C4
C5
A
-1000
1000
0
0
0
0
B
-2000
1000
1000
4000
1000
1000
C-3000
1000
1000
0
1000
1000
Si el costo de oportunidad es del 10%:
a) ¿Qué proyectos tienen VAN positivo?
b) Calcule el período de recuperación de cada proyecto.
c) Calcule el período de recuperación descontado de cada proyecto.
d) ¿Qué proyecto o proyectos aceptaría bajo la regla del período de recuperación descontado si el plazo de recuperación fuera de 3 años?

7. Calcula la TIR olas TIR para el siguiente proyecto
Flujo de efectivo (soles)
C0
C1
C2
C3
-3000
3500
4000
- 4000
¿Qué tasas tienen un VAN positivo?

8. Considere los siguientes 2 proyectos mutuamente excluyentes:
Proyecto
C0
C1
C2
C3
A
-100
60
60
0
B
-110
0
0
140
a) Calcule el VAN para una tasa de descuento del 0, 10 y 20%.
b) ¿en qué circunstancias debería aceptarse el proyecto A?
c)Calcule el VAN de la inversión incremental (B – A) para las tasas de descuento de 0, 10 y 20% respectivamente, represéntelos en una gráfica (eje Y: VAN ; eje X: tasa de descuento) y muestre que en las circunstancias en que aceptaría el proyecto A son las mismas en que las TIR de la inversión incremental es menor que el costo de oportunidad del capital.

9. El señor Darling tiene que decidirentre 2 posibles inversiones:

Proyecto
C0
C1
C2
TIR
A
-400
250
300
23%
B
-200
140
179
36%
El costo de oportunidad es del 9% y Darling está tentado a invertir en B, el cual tiene la TIR más alta.
a) Explique al señor Darling por qué no es el procedimiento correcto.
b) Demuéstrele como adaptar la regla de la TIR para elegir la mejor inversión.
c) Demuéstrele que la inversiónelegida en la anterior pregunta tiene el VAN más alto.

10. La compañía de construcción naval ABC tiene un contrato no cancelable para construir un pequeño buque de carga. La construcción exige un pago en efectivo de 250.000 soles al final de cada uno de los 2 siguientes años. Al final del tercer año, la empresa recibirá un pago de 650.000 soles. La empresa puede acelerar la construcción si trabaja...