AMORTIZACIÓN DE CUOTAS FIJAS O FRANCES

AMORTIZACIÓN DE CUOTAS FIJAS O FRANCES

Definición
Amortización por anualidades constantes, sistema francés genera una cuota constante para cada año - anualidad - que incorpora una cuota deinterés y otra de reembolso de capital. 
El importe de la cuota esta formado por la acumulación de intereses y amortización por lo que cuando alargamos el plazo de la operación la disminución que seproduce en la cuota corresponde a la parte de amortización, puesto que como mínimo el importe de la cuota ha de igualar al de los intereses devengados.

Fórmula matemática para el cálculo de la cuotaSiendo: 
Co = Cantidad nominal del préstamo, principal.
n = duración de la operación en meses, trimestres, semestres o años. 
i = tipo de interés efectivo correspondiente al período considerado, sila duración se ha establecido en meses el tipo de interés tendrá que venir dado en meses.











AMORTIZACION CONSTANTE O SISTEMA ALEMÁN
Los rasgos distintivos del sistema alemán son:Cuota de amortización de capital periódica constante.
Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de lascaracterísticas de los componentes anteriores.
Atento a las características expuestas para el cálculo de los componentes se aplican las siguientes fórmulas:
A) La parte correspondiente aamortización es la resultante de dividir el valor nominal del préstamo por los períodos en los que se va a cancelar el capital:
 
B) El interés se calcula sobre el saldo del capital no cancelado:

C) La cuotatotal resulta de la suma de ambos componentes
 
A los fines prácticos veamos la aplicación de estas fórmulas en un préstamo de $500 cuya devolución fue pactada en cinco cuotas mensuales a una tasadel 10% TNA bajo el sistema alemán
 


n
Saldo Inicial
Interés del periodo
Amortización
Cuota Total
Total Amortizado
1
500
4.11
100
104.11
100
2
400
3.29
100
103.29
200
3...