análisis caso REFCO

Lecciones
 aprendidas
 de
 fraude
 y
 quiebra
 

Historia
 
*  REFCO era conocido como uno de los comerciantes más importantes
de los principales mercados de futuros, lasiniciales de Ray. E. Friedman
dieron el nombre a esta compañía que fue fundada en 1969 en Nueva
York.
*  Era una de las firmas de corretaje de valores más importantes de Wall
Street y líder ennegociación de commodities de la Bolsa de Chicago;
muchos bancos latinoamericanos eran sus clientes. Se dedicaba a
intermediar en la compra-venta de acciones, futuros, monedas y
commodities.
*  Era unainstitución que para miles de clientes, considerada como la
puerta de entrada a los mercados de futuro de Nueva York, Chicago,
Londres y Singapur.
*  La empresa contaba con 2.400 empleados ,operaba en 14 países y
tenia unos 200 mil clientes.

El
 prestigio
 
*  REFCO era reconocida como la corredora de futuros independiente más
prestigiosa de Estados Unidos.
*  En 2004 ThomasLee, uno de los principales actores de Wall Street, invirtió
us$505 millones en REFCO.
*  En 2005 la compañía fue subastada entre Bank of America Corp., Credit
Suisse First Boston Inc. Y Goldman SachsGroup Inc. Para convertirse en
una corredora pública con una oferta inicial de us$583 millones.
*  Meses después, Philip Bennett asumió un lugar entre los jefes de Wall
Street, con un mayorreconocimiento como alto ejecutivo, tuvo el honor de
hacer sonar la campana de apertura del mercado.
 

Antecedentes
 del
 escandalo
 
 
*  En Octubre de 1997 corrian rumores de queREFCO estaba en problemas.
Frente a esto Tone Grant, el entonces presidente de REFCO declaró que “la
compañía aún permanecía fuerte”.
*  Debido a las perdidas Grant fue reemplazado por Philip Bennettel CEO
(jefe ejecutivo) de Refco Inc. Quien fue jefe financiero de REFCO por 15
años, antes de asumir el cargo de jefe ejecutivo en 1998.
*  Durante los siguientes 7 años, Bennett engañó a REFCO...