analisis de credito

Elementos que consideran los analistas bancarios cuando estudian una solicitud de préstamo
A los analistas bancarios les interesa mucho poder evaluar los aspectos cualitativos y los cuantitativos, a estos últimos se le da mucha importancia y estos aspectos son los siguientes:
1. Personas: es útil saber si la persona tiene un historial de cumplimiento de sus compromisos en relación con lasdeudas. Si tiene solvencia moral, integridad y honestidad.
2. Relación banco empresa: se determina si la relación con el banco ha sido fluida y sin problemas, aspectos que deben preocupar es cuando la empresa ha tenido exceso de morosidad, falta de información, incongruencia entre la información que brinda la empresa y las declaraciones fiscales.
3. Finalidad de la operación: la operación para laque se solicita el préstamo tiene que ser coherente con el tipo de empresa y su estrategia. Lo mejor es que la misma operación genere los recursos para poder devolver el préstamo. La banca prefiere prestar para que la empresa realice nuevas inversiones no para pagar deudas anteriores.
4. Importe solicitado: ha de ser proporcionado con los volúmenes que tiene la empresa de capital, ventas, activosy tiene que ser coherente con la finalidad de la operación.
5. Plazo: tiene que ser coherente con el tipo de operación financiada para asegurar que el elemento financiado generara los recursos necesarios para devolver el préstamo, lo deseable es financiar las inversiones en activos no corrientes a largo plazo.
6. Capacidad de devolución: el flujo de caja ha de ser suficiente para garantizar quela empresa podrá devolver los préstamos sin demasiados problemas. La banca le da mucha importancia al análisis de la solvencia y endeudamiento.
7. Compensaciones: la empresa puede contribuir a que el banco reduzca su riesgo y aumente su rentabilidad a través de ofrecerle compensaciones como depósitos o imposiciones a plazo fijo, pago de impuestos, de importaciones.
8. Rentabilidad de laoperación: los intereses, comisiones y compensaciones han de garantizar la rentabilidad de la operación y debe ser coherente con el nivel de riesgo asumido.
9. Garantías: la mejor garantía para una operación es que la empresa tenga capacidad de devolución, la banca refuerza las garantías con hipotecas y avales para minimizar el riesgo.

El Análisis desde la perspectiva de las agencias de rating.
Estasagencias de rating elaboran informes sobre el riesgo de invertir en empresas, organizaciones y administraciones públicas. Para la elaboración de estos informes las agencias de rating hacen análisis cualitativos (aspectos estratégicos y operativos) y cuantitativos (análisis de estados financieros históricos y previsionales).

Los temas que más interesan a las agencias de rating están lossiguientes:
Aspectos estratégicos y operativos:
Riesgo del sector.
Cuota de mercado de la empresa: perspectivas de futuro.
Éxito en los procesos de innovación para defender y ampliar su cuota de mercado.
Ventajas competitivas de la empresa: costes, imagen, adaptación a segmentos concretos, diseño.
Análisis de estados financieros:
Flexibilidad financiera: la posibilidad que tiene una empresa deconseguir financiación adicional en caso necesario, en forma de deuda, capital o vendiendo activos que no son necesarios para la actividad de la empresa.
Contingencias: pueden suponer perdidas y deudas en el futuro.
Margen: algunas agencias dan mucha importancia al EBITDA por considerar que los criterios aplicados al calcular las amortizaciones pueden variar mucho de unas empresas a otras y estefacilita mejor la comparación:
Margen= EBITDA/ventas
Capacidad de devolución de los pagos de deuda: se compara el beneficio antes de intereses e impuestos previstos para los próximos años con los pagos de cada ano en concepto de devolución del principal de préstamo e intereses.

Una de las agencias más conocidas que...