Analisis de estados financieros

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Estados financieros proforma son estados que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la situación financiera los resultados de las operaciones si éstos acontecieran.

Estos estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue:

a) Estados que contienen operacionesreales y que muestren además hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros. Los hechos posteriores pueden haber ocurrido ya a la fecha de emisión de los estados financieros, o bien, que su posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos estados debe usarse el términoproforma.
b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros, o simplemente la proyección de las tendencias observadas, así como estados que se formulan con hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los resultados y la situación financiera si tales hipótesis se“hubieran realizado” o “hubieran sucedido”.
Para estos casos se recomienda el uso genérico del término proyecciones.

OBJETO

El objeto de un estado financiero es proporcionar información sobre las operaciones realizadas. Así, un estado de situación financiera informará sobre la situación financiera ; un estado de resultados mostrará en forma lógica como se generó la utilidad o la pérdida; unestado de cambio en la situación financiera mostrará en forma accesible al lector las fuentes de donde se obtuvieron los fondos o recursos así como la aplicación que se hizo de ellos.
El objeto de los estados financieros proforma es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, cuyaposibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados.
El objeto de las proyecciones de estados financieros es mostrar anticipadamente la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado .Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de ladirección de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura financiera.
Las proyecciones de estados financieros suelen elaborarse cuando se planea lo siguiente:

a) Emisión de obligaciones.-Esta operación origina recepción de recursos externos y, consecuentemente, su efecto en la estructura financiera de la empresa quepueden ser inversiones en activos, pagos de pasivos, disminución de capital o bien una combinación de ellos.
Resulta de interés, para los posibles adquirentes de los títulos, conocer el uso de los fondos, el efecto de su empleo, así como los bienes que constituyen la garantía.
Del análisis de esta cifra se desprenderá la calificación a la emisión, pues se apreciara el margen de seguridad para surecuperación y la oportunidad del pago de intereses, elementos que son de primera importancia para decidir la conveniencia de suscribir las obligaciones.
b) Emisión de acciones.- Al planearse un aumento de capital a través de una emisión de acciones para que sea suscrita por futuros inversionistas, deberán mostrarse sus efectos en la situación financiera de la empresa con el fin de dar aconocer la conveniencia de suscribir las acciones y juzgar sobre las posibilidades de rendimiento de las acciones que están en circulación.
c) Cancelación de acciones.- Cuando se planea una reducción del capital social, el objetivo será determinar de dónde se dispondrán los recursos para liquidar las acciones y conocer la estructura financiera que se tendrá después de efectuar la reducción....