Analisis de riesgo

METODO PARA TRATAR EL RIESGO.

EL RIESGO EN LOS PROYECTOS.
El riesgo de un proyecto se define como la variabilidad de los flujos de caja reales respecto a los estimados. Mientras más grande sea esta variabilidad, mayor es el riesgo del proyecto. De esta forma, el riesgo se manifiesta en la variabilidad de los rendimientos del proyecto, puesto que se calculan sobre la proyección de los flujosde caja.
Hay dos conceptos importantes a diferenciar: riesgo e incertidumbre.
El riesgo define una situación donde la información es de naturaleza aleatoria, en que se asocia una estrategia a un conjunto de resultados posibles, cada uno de los cuales tiene asignada una probabilidad.
La incertidumbre caracteriza a una situación donde los posibles resultados de una estrategia no son conocidos y,en consecuencia, sus probabilidades de ocurrencia no son cuantificables. La incertidumbre puede ser una característica de información incompleta, de exceso de datos, o de información inexacta, sesgada o falsa.
La incertidumbre de un proyecto crece en el tiempo. El desarrollo del medio condicionará la ocurrencia de los hechos estimados en su formulación. La sola mención de las variablesprincipales incluidas en la preparación de los flujos de caja deja de manifiesto el origen de la incertidumbre: el precio y calidad de las materias primas; el nivel tecnológico de producción; las escalas de remuneraciones; la evolución de los mercados; la solvencia de los proveedores; las variaciones de la demanda, tanto en cantidad, calidad como en precio; las políticas del gobierno respecto al comercioexterior, la productividad real de la operación, etc.
Una diferencia menos estricta entre riesgo e incertidumbre identifica al riesgo como la dispersión de la distribución de probabilidades del elemento en estudio o los resultados calculados, mientras que la incertidumbre es el grado de falta de confianza respecto a que la distribución de probabilidades estimadas sea la correcta.
John R. Canadáseñala y analiza ocho causas del riesgo e incertidumbre en los proyectos. Entre estas cabe mencionar:
1. El número insuficiente de inversiones similares que pueden proporcionar información promediadle;
2. Los perjuicios contenidos en los datos y su apreciación, que inducen efectos optimistas o pesimistas, dependiendo de la subjetividad del analista;
3. Los cambios en el medio económicoexterno que anulan la experiencia adquirida en el pasado,
4. La interpretación errónea de los datos o los errores en la aplicación de ellos.

ANÁLISIS DE RIESGOS.
El análisis de riesgo (también conocido como evaluación de riesgo o PHA por sus siglas en inglés: Process Hazards Analysis) es el estudio de las causas de las posibles amenazas, y los daños y consecuencias que éstas puedanproducir.

Este tipo de análisis es ampliamente utilizado como herramienta de gestión en estudios financieros y de seguridad para identificar riesgos (métodos cualitativos) y otras para evaluar riesgos (generalmente de naturaleza cuantitativa).

El primer paso del análisis es identificar los activos a proteger o evaluar. La evaluación de riesgos involucra comparar el nivel de riesgo detectado duranteel proceso de análisis con criterios de riesgo establecidos previamente.

Los resultados obtenidos del análisis, van a permitir aplicar alguno de los métodos para el tratamiento de los riesgos, que involucra identificar el conjunto de opciones que existen para tratar los riesgos, evaluarlas, preparar planes para este tratamiento y ejecutarlos.

LA MEDICIÓN DEL RIESGO.
Ahora correspondeanalizar las formas de medición de la variabilidad antes mencionada como un elemento de cuantificación del riesgo de un proyecto.
La falta de certeza de las estimaciones del comportamiento futuro se puede asociar normalmente a una distribución de probabilidades de los flujos de caja generados por el proyecto. Existen, formas precisas de medición que manifiestan su importancia principalmente en la...