Analisis de una empresa bodegas riojanas

BODEGAS RIOJANAS

BLOQUE 1: ANALISIS DE LAS CUENTAS ANUALES

A)BALANCE

A.1) Activo o Estructura economica

1) Evolucion de la empresa: %H AT
%H X2 X3
AT -0,5 6,28
DECRECIMIENTO CRECIMIENTO

2) Composicion del activo: %V ANC, AC
ANC Capacidad productiva
Comparacion con %V sector
AC> < SECTOR, inversion > < inmovilizada, >< riesgo depreciacionexistencias
% v X1 X2 X3 sector
ANC 25,88 25,81 24,84 45
AC 74,12 74,19 75,16 57
MAS RIESGO DE DEPRECIACION
INVERSIONES MENOS INMOVILIZADA

3) ANC :
a) evolucion: % H ANC
%H X2 X3
ANC -0,75 2,27
DECRECIMIENTO CRECIMIENTO
b)composicion: % v II, IM, I FRO
%V X1 X2 X3
II 0,09 0,17 0,15
IM 19,99 20,66 20,33
I FRO 5,414,98 4,35

Comparacion con %V Sector
II+ IM= CAPACIDAD DIRECTA
I FRO= CAPACIDAD INDIRECTA

c) capacidad directa: % H II, IM
%H X2 X3
II 88,10 -5,06
IM 2,85 4,58
II: CRECIMIENTO EN 2003, DECREC EN 2004
IM: ESTABILIDAD
MAS PESO RELATIVO EN TORNO AL 20%
composicion de cada (%V)

d)capacidad indirecta:%H I FRO
%H X2 X3
INMOV FRO. -8,43 -7,05
ACCIONES -98,86 0,00
I.FRO DECREC EN 2004PROVISIONES AUMENTAN DURANTE EL PERIODO
EL VALOR DE MERCADO DE LAS ACCIONES DE LAS FILIALES HA DISMINUIDO, LO QUE A SU VEZ SE INTERPRETA COMO UNA MALA SITUACION ECO-FRA DE LAS FILIALES.

% v IFP VS. PROVISIONES IFP -> valor de las acciones, valor de mercado de las acciones de las filiales.
IFP disminuye y Provisiones = o aumenta ->cae el valor de las acciones
IFP aumenta y provisionesdisminuyen o = -> sube el valor de las acciones

4) AC
a) evolucion: %H AC
%H X2 X3
AC -0,42 7,67
DECRECIMIENTO CRECIMIENTO

b)composicion: %v EXISTENCIAS, DEUDORES, TESORERIA
%v X1 X2 X3 sector
Existencias 56,27 56,86 53,82 46,08
Deudores 17,73 17,23 21,04 10,59
tesoreria 0,09 0,06 0,28 0,00

comparacion con %v sector

c)existenciasvs. Ventas: %H existencias y ventas
%H X2 X3
VENTAS -7,06 18,04
EXISTENCIAS 0,54 0,60
ROTACION -13,07 30,23
INCREMENTA LA ROTACION DURANTE EL PERIODO
rotacion en el periodo (aumenta o disminuye): ventas / exist (en Xn) y ventas / exist ( en Xn-1)

d)deudores vs. Ventas: %H deudores y ventas
%H X2 X3
VENTAS -7,06 18,04
DEUDORES -3,30 29,80
ROTACION 2,13 0,60
DISMINUYE LA ROTACIONDURANTE EL PERIODO
rotacion en el periodo (aumenta o disminuye): ventas / deudores (en Xn) y ventas / deudores ( en Xn-1)
• PROVISION POR INSOLVENCIAS: ver riesgo
PROVISION POR INSOLVENCIAS = 0%, NO TIENE RIESGO
d)liquidez: %H Tesoreria y IFT (si hay)
%H X2 X3
IFT
TESORERIA -30, 77 396,30
DECRECIMIENTO CRECIMIENTO
COMO LA LIQUIDEZ =0%=SECTOR, NO EXISTEN RECURSOS OCIOSOS,CARACTERISTICO DEL SECTOR

IFT: inversion productiva
Tesoreria: inversion no productiva
• liquidez %v y comparacion con sector, si la liquidez es en torno a 0 %V, no existen recursos ociosos
• indicios solvencia si hay mas liquidez

COMENTARIO:
La empresa BR se encuentra en un periodo de relativa estabilidad (%H de AT ligeramente negativo en 2003 y ligeramente positivo en 2004).Tan solo un ¼ de lainversion de la empresa se encuentra en activo a l/p (ANC), un % muy inferior al de las empresas comparables por lo que por un parte podria implicar menos capacidad productiva, pero por otra parte hace que la inversion sea menos inmovilizada. La capacidad productiva de la empresa permanece estable (%H ANC), siendo principalmente capacidad productiva directa. Las inversiones en IM y II no aumentanen el periodo y principalmente estan compuestas por lo que suele tener una bodega: terrenos, construcciones, maquinaria... el hecho de que el % de instalaciones disminuya en 2003 y que aumente utillaje y mobiliario nos hace pensar que tal vez han cambiado la forma de contabilizar las barricas, algo que por otra parte disminuye la calidad del resultado.
Tampoco crece la capacidad indirecta de la...