Analisis del riesgo de proyecto

INDICE

INTRODUCCIÒN…………………………………………………………………………….3

DESARROLLO…………………………………………………………………………..4-25

Análisis del Riesgo del Proyecto………………………………………………………..4

Significado del Análisis del Riesgo del Proyecto…………………………………….5

Tipos de Riesgos análisis………………………………………………………………5-6

Descripción de los Riesgos derivados del análisis del Proyecto……………….7-9

Enfoque del Valor presenteNeto…………………………………………………..11-12

Enfoque de las equivalentes de Certidumbre……………………………………….13

Enfoque de las tasas de descuento ajustadas al riesgo…………………………..14

Análisis de Sensibilidad y puntos de equilibrio……………………………………..14

Simulación de Monte Carlo…………………………………………………………14-16

Decisión de Inversión secuenciales y Árboles de decisiones……………..…17-19

Enfoque de Opcionesreales……………………………………………………..…20-25

CONCLUSIONES………………………………………………………………………….26

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………………………….27

INTRODUCCIÒN
El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la tomade decisiones referente a actividades de inversión.
Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a lasinversiones.
Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones en lo que respecta a la inversión de un proyecto, es la que se refiere a la evaluación financiera, que se apoya en el cálculo de los aspectos financieros del proyecto.
El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un soloproyecto.
Sus fines son, entre otros:
a. Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
b. Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
c. Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
d. Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar elproyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
e. Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.
La posibilidad de realizar un proyecto de inversión tiene un gran parecido con una opción para comprar una acción. Ambos implican el derecho, pero no la obligación,de adquirir un activo pagando una cierta suma de dinero en cierto momento o, incluso, antes. El derecho a comprar una acción recibe el nombre de opción de compra y su sistema de valoración a través de la fórmula desarrollada por Black y Scholes para las opciones de tipo europeo (las que sólo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento) que no pagan dividendos, se basa en cinco variables: elprecio de la acción (S), el precio de ejercicio (E), el tiempo hasta el vencimiento (t), la tasa de interés sin riesgo (r) y la desviación típica de los rendimientos de la acción (s).

DESARROLLO

Al elaborar un Proyecto debemos tener en cuenta que se pueden correr riesgos en esta planeación los cuales afectan el curso de dicho proyecto hasta cambiar el rumbo del mismo o podría también terminarcon este.

La incertidumbre se debe reflejarse en la evaluación de los proyectos y, en consecuencia, aquellos proyectos que tengan un mayor riesgo deberán valuarse más estrictamente que aquellos proyectos que tengan un menor riesgo.
Estos riesgos los podemos medir según la gravedad de estos y como podemos incorporarlos en la evaluación de proyectos...