ANALISIS FINANCIERO INTEGRAL
Páginas: 86 (21391 palabras)
Publicado: 10 de noviembre de 2015
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
INDICE GENERAL
1.
Naturaleza análisis financiero
1.1
Usuarios
1.2
Objetivos
1.3
Instrumentos
1.4
Fuentes de información
2.
Análisis comparativo
2.1
Cálculo de cambios I
2.1.1
Cálculo de cambios II
2.2
Comparabilidad de cifras
2.3
Conclusiones
3.
Análisis de tendencias
3.1
Introducción
3.2
Cálculo de tendencias
3.3
Interpretación
4
Estados proporcionales
4.1
Introducción
4.2
Usos y utilidad
4.3
Estados proporcionales
4.4
Efectos de la inflación
5
Indicadores financieros
5.1
Introducción
5.2
Clasificación de las razones
5.3
Exposición a la inflación
5.4
Interpretación de las razones
6.
Razones de liquidez
6.1
Introducción
6.2
Razón corriente
6.3
Prueba ácida
6.4
Capital de trabajo
6.5
Intervalo básico defensivo
7.
Estructura de capital
7.1
Introducción
7.2
Leverage total
7.3
Capitalización a largo plazo
7.4
Nivel de endeudamiento
7.5
Veces que se gana el interés
8.
Razones de actividad
8.1
Introducción
8.2
Rotación de cartera
8.3
Período de cobranza
8.4
Rotación de inventarios
8.5
Días de inventario
8.6
Rotación de proveedores
8.7
Días de compra cuentas por pagar
8.8
Ciclo neto comercialización
8.9Rotación de activos
9.
Razones de rentabilidad
9.1
Introducción
9.2
Rendimiento de la inversión
9.3
Rotación de activos
9.4
Margen de ganancias
9.5
Rendimiento del patrimonio
10.
Resumen
10.1
Resumen general
10.2
Interpretación
11.
Cuestionario de repaso
12.
Problemas de repaso
13.
Estados financieros hipotéticos
13.1
Balance antes de AXI
13.2
Ajustes por inflación (AXI)
13.3Balance después de AXI
13.4
Corrección monetaria
13.5
Balance comparativo actualizado por inflación
13.6
Cambios en el balance actualizado por inflación
Naturaleza del análisis financiero (I)
Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos ytécnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.
En consecuencia, el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalenel comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes.
La fase gerencial de análisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversión de datos puede considerarse como su función más importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de selección, de previsión opredicción; hasta culminar con las fundamentales funciones de diagnóstico y evaluación.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca decuestiones tales como:
Supervivencia
Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participación en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones
En resumen, el análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentesfinancieros como para otra clase de personas, como se verá más adelante, mediante el cuál se pueden obtener índices y relaciones cuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la contabilidad del ente económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversión, selección, previsión,...
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
INDICE GENERAL
1.
Naturaleza análisis financiero
1.1
Usuarios
1.2
Objetivos
1.3
Instrumentos
1.4
Fuentes de información
2.
Análisis comparativo
2.1
Cálculo de cambios I
2.1.1
Cálculo de cambios II
2.2
Comparabilidad de cifras
2.3
Conclusiones
3.
Análisis de tendencias
3.1
Introducción
3.2
Cálculo de tendencias
3.3
Interpretación
4
Estados proporcionales
4.1
Introducción
4.2
Usos y utilidad
4.3
Estados proporcionales
4.4
Efectos de la inflación
5
Indicadores financieros
5.1
Introducción
5.2
Clasificación de las razones
5.3
Exposición a la inflación
5.4
Interpretación de las razones
6.
Razones de liquidez
6.1
Introducción
6.2
Razón corriente
6.3
Prueba ácida
6.4
Capital de trabajo
6.5
Intervalo básico defensivo
7.
Estructura de capital
7.1
Introducción
7.2
Leverage total
7.3
Capitalización a largo plazo
7.4
Nivel de endeudamiento
7.5
Veces que se gana el interés
8.
Razones de actividad
8.1
Introducción
8.2
Rotación de cartera
8.3
Período de cobranza
8.4
Rotación de inventarios
8.5
Días de inventario
8.6
Rotación de proveedores
8.7
Días de compra cuentas por pagar
8.8
Ciclo neto comercialización
8.9Rotación de activos
9.
Razones de rentabilidad
9.1
Introducción
9.2
Rendimiento de la inversión
9.3
Rotación de activos
9.4
Margen de ganancias
9.5
Rendimiento del patrimonio
10.
Resumen
10.1
Resumen general
10.2
Interpretación
11.
Cuestionario de repaso
12.
Problemas de repaso
13.
Estados financieros hipotéticos
13.1
Balance antes de AXI
13.2
Ajustes por inflación (AXI)
13.3Balance después de AXI
13.4
Corrección monetaria
13.5
Balance comparativo actualizado por inflación
13.6
Cambios en el balance actualizado por inflación
Naturaleza del análisis financiero (I)
Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos ytécnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.
En consecuencia, el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalenel comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes.
La fase gerencial de análisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversión de datos puede considerarse como su función más importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de selección, de previsión opredicción; hasta culminar con las fundamentales funciones de diagnóstico y evaluación.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca decuestiones tales como:
Supervivencia
Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participación en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones
En resumen, el análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentesfinancieros como para otra clase de personas, como se verá más adelante, mediante el cuál se pueden obtener índices y relaciones cuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la contabilidad del ente económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversión, selección, previsión,...
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