Analisis financiero y razones financieras

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  • Publicado : 11 de septiembre de 2012
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Análisis Financiero
El tipo de análisis varía de acuerdo con los intereses específicos de la parte involucrada, por ejemplo los acreedores del negocio están interesados principalmente en la liquidez de la empresa ya que sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para pagarlos se juzga mejor por medio de un análisis completo de su liquidez, por otra parte losderechos de los tenedores de bonos son de largo plazo y por eso mismo están más interesados en la capacidad de los flujos de efectivo de la empresa para dar servicio a la deuda a largo plazo, a aquellos que invierten en las acciones comunes de una compañía les interesan principalmente las utilidades presentes y futuras esperadas y la estabilidad de tendencia de las mismas, así como su covarianzacon las utilidades de otras compañías.
Derivado de la anterior y usando la información básica de los estados financieros iniciaremos en el análisis de la situación financiera de la empresa, por lo cual aplicando una serie de medidas conocidas como razones financieras y teniendo en mente las limitaciones de estas medidas, procedemos a describir los resultados obtenidos al respecto.
El análisis delas razones financieras involucra dos tipos de comparaciones, en primer lugar se puede comparar una razón presente con las razones pasadas y futuras esperadas para la misma compañía y cuando las razones financieras corresponden a varios años se presentan en una hoja de cálculo para estudiar la forma en que se da el cambio y determinar si ha habido una mejoría o un empeoramiento en las condicionesy desempeño financieros a través del tiempo aunque cabe aclarar que en las comparaciones a través del tiempo, lo mejor es comparar también las cifras absolutas.
Para nuestros propósitos, las razones financieras las agruparemos por tipo; liquidez, deuda, rentabilidad, cobertura y valor de mercado, eficiencia.
Razones de Liquidez.
Se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa parasatisfacer sus obligaciones a corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad de permanecer solvente en caso de situaciones adversas.
RAZON CIRCULANTE
  |   |   |   |   |   |   |
Liquidez 2010 | AC | = | 20,212 | = | 1.26 |   |
  | PCP | | 16,015 | | |   |
  | | | | | |   |
Liquidez 2009 | AC| = | 21,025 | = | 1.03 |   |
  | PCP | | 20,446 | | |   |
  | | | | | |   |
Liquidez 2008 | AC | = | 17,421 | = | 1.47 |   |
  | PCP | | 11,863 | | |   |
  | | | | | |   |
Liquidez 2007 | AC | = | 11,178 | = | 1.02 |   |
  | PCP | | 10,910 | | |   |
  | | | | | |   |
Liquidez 2006 | AC | = | 11,546 | = | 1.11 |   |
  | PCP | | 10,392 | | |   |
  |  |   |   |   |   |   |

En nuestro caso de estudio podemos observar que aplicando una de las razones más generales y de uso más frecuente utilizada, la razón circulante, nos indica que actualmente la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo, es decir, por cada $1 de pasivos corrientes hay más de $1 en activos corrientes para respaldarlo, aunque la relación circulante de 2 : 1 esgeneralmente considerada adecuada, generalmente las Empresas que tienen un pequeño inventario y fácilmente cobrables las cuentas por cobrar pueden operar de forma segura con una relación circulante menor en comparación con aquellas empresas que tienen una mayor proporción de sus activos corrientes en inventarios y ventas de sus productos a créditos.
En consecuencia debemos de ir a herramientas más finassi queremos hacer una evaluación critica de la liquidez de la empresa y una guía algo más precisa es la siguiente:
PRUEBA DEL ACIDO | | | | | | |
  |   |   |   |   |   |   |
Liquidez 2010 | AC-Inv | = | 17,063 | = | 1.07 |   |
  | PCP | | 16,015 | | |   |
  | | | | | |   |
Liquidez 2009 | AC-Inv | = | 18,056 | = | 0.88 |   |
  | PCP | | 20,446 | | |   |
  | |...
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