Analisis financiero

FINANZAS I
Unidad 2: Análisis Financiero

Prof.: José Nadinić

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Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO

Prof.: José Nadinić

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¿Qué es el análisis financiero?
• Cuando necesitamos determinar el desempeño de una organización a través de las decisiones que se han tomado en el pasado, es necesario saber que se decidió en cuanto a inversión,financiamiento y operaciones del mismo, y las consecuencias de esas decisiones. • Eso es lo que llamamos Análisis Financiero. – El análisis financiero es el proceso de evaluar información financiera principalmente para la toma de decisiones. – Es un análisis hacia el pasado, para prever el futuro.

Análisis Financiero:
• Objetivos del Análisis Financiero:
1. Analizar las tendencias de lasdiferentes cuentas que constituyen el Balance General y el Estado de Resultados. 2. Mostrar la participación de cada cuenta o subgrupo de cuentas con relación al total de partidas que conforman los estados financieros. 3. Calcular y utilizar los diferentes índices financieros (ratios) para el análisis de la información contable. 4. Explicar la importancia del concepto de Capital de Trabajo de unaempresa. 5. Preparar y analizar el estado de movimientos de fondos de una organización, resaltando su importancia en el análisis financiero.

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Pasos para el Análisis Financiero:
Objetivos del Análisis: Es la obtención de elementos de juicio para evaluar la situación financiera y los resultados de operación de una empresa, así como su evolución al paso del tiempo y lastendencias que revela.

Paso 1 Paso 2 Paso 3 Paso 4

• Depurar el Balance (si corresponde)

• Análisis Vertical y Horizontal

• Calcular Índices

• Comparación de los índices de la empresa con los del sector.
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Análisis Financiero:
Análisis Vertical: • Conocida también como normalización de los estados financieros, consiste en expresar cada cuenta como unporcentaje de un subgrupo de cuentas o del total de las partidas que constituyen el estado financiero. – Los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. – Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta sobre el total de los estados financieros y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la empresa.
∙ La participación de cada cuenta entre los totalesdebería obedecer a: la actividad económica de la compañía, a estándares de la industria y a políticas de la Alta Dirección de la compañía.

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Análisis Financiero:
Análisis Horizontal: • Esta herramienta de análisis financiero consiste en determinar, para dos o mas estados contables consecutivos, las tendencias de cada una de las cuentas que conforman dichos estados.– –

Se analiza la información financiera de varios años. Su importancia radica en el control que puede hacer la empresa sobre cada una de las partidas de sus estados Financieros. Las tendencias pueden realizarse en valores absolutos (pesos), o en valores relativos (porcentajes).

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METODOS DE ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Método de Tendencias: • Aligual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un método horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le asignará el 100% a todas las partidas de ese año. Luego, se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años con relación al año base. Ejemplo:
2006 2007 2008 2009 2010

Cuentas x Pagar Índice % tendencia CxP

$200 100

$250 125250/200 * 100

$180 90

$420 210

$500 250

¿Es mala esta tendencia, que opina Ud.?
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METODOS DE ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(Continuación) • Método de Porcentajes Integrales (Análisis Vertical):
Estado de Resultados Resumido: $ + Ventas Netas - Costo de Ventas = Margen de Explotación - Gastos Operación = Resultado Operacional - Impuesto Renta =...