Analisis Financiero

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Héctor Rosas Inostroza Pontificia Universidad Católica de Valparaíso - Chile 1

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Introducción *
• Saber el significado de las partidas que componen los Estados Financieros Básicos y la forma en que fueron elaborados, nos permite entender la información económica y financiera contenida implícita y explícitamente en ellos • A partir de eseconocimiento podemos analizar económica y financieramente una empresa, los que nos dará herramientas para estimar su comportamiento futuro.

* https://www.ucursos.cl/ieb/2009/1/0345/260205/material_docente/objeto/24266

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Comprende el estudio de ciertas relaciones y tendencias que permitan determinar si la situación financiera, los resultados de operación y elprogreso económico de la empresa son satisfactorios para un período de tiempo*.

*También disponible enhttp://virtual.uav.edu.mx/tmp/10581544061309.doc

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En el análisis se trata de aislar lo relevante o significativo. Al realizar la interpretación, se tratará de detectar los puntos fuertes y débiles de la compañía cuyos estados se están analizando e interpretando. Así sepodrán tomar decisiones bien fundamentadas.

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Accionistas

Les interesa conocer y evaluar la administración de la empresa. Se interesan en las utilidades actuales y las futuras y la estabilidad de las mismas, así como su covarianza con otras compañías. Por lo tanto, se interesan en la Redituabilidad*.
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tambiéingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf * Disponible también en: ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Acreedores Comerciales

Se interesan en la liquidez de la empresa, que es la capacidad de pago que manifieste la empresa, para estar a cubierto de posibles incobrables*.

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tambiéingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf * Disponible también en: ingenieria.uvm.googlepages.com/AnalisisFinanciero_230506.pdf

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Tenedores de Obligaciones (bonos, pagarés)

Les interesa la cobertura a largo plazo, la capacidad de flujo de efectivo de la empresa para atender a su deuda de largo plazo.

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ANÁLISIS FINANCIEROPERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Asesores de Inversión

Analizan la información financiera de diferentes empresas para así presentar un mejor servicio a su clientela.

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Analistas de Crédito

Hacen una selección de clientes para ver a quién le proporcionan crédito.

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PERSONAS INTERESADAS EN ELANÁLISIS: Bolsa de Valores

Todas las sociedades anónimas que cotizan en bolsa tienen la obligación de proporcionar información financiera periódica.

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PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS: Hacienda - SII

Comparará las utilidades contables que se detallan en el Estado de Resultados con el Ingreso Gravable que se presenta en la declaración fiscal.

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TIPOS DE ANÁLISIS: Análisis Interno

Se tiene completo acceso a toda información necesaria para el análisis, pues se realiza dentro de la propia empresa.

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TIPOS DE ANÁLISIS: Análisis externo

Es llevado a cabo fuera de la empresa, bien sea por un analista de crédito, asesores de inversión o cualquier persona interesada.

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ESTADOS FINANCIEROSSUJETOS DE ANÁLISIS
• Balance General o Estado de Situación Financiera • Estado de Resultados • Estado de Flujo de Efectivo

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NATURALEZA DEL ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de análisis de los estados financieros consiste en la aplicación de herramientas analíticas y técnicas para derivar medidas y relaciones significantes para la toma de decisiones.

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EL ANÁLISIS FINANCIERO*...