Apuntes de análisis financiero

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TECNOLÓGICO DE ESTUDIOS SUPERIORES DEL ORIENTE DEL ESTADO DE MÉXICO Organismo Público Descentralizado del Gobierno del Estado de México

FINANZAS I

CUADERNO DE APUNTES

LAE. CARLOS GUTIERREZ REYNAGA

AGOSTO DEL 2006

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INDICE
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INTRODUCCIÓN …………….........................................................................................4
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS…….…………………………………………….….5  Importancia de la función financiera o Antecedentes generales o Deficiencias financieras o Ubicación de las finanzas en la empresa INFORMACIÓN FINANCIERA …………………………….………………………………8  Necesidad e importancia de la información financiera  Finalidad de la información financiera  Finalidades de la información financiera  Estados financieros básicos  Consideraciones generales de lainformación financiera

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ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ………………15  Estados financieros  Metodología del análisis e interpretación de la información financiera o Análisis e interpretación o Antecedentes  Definición del análisis e interpretación de la información financiera o Análisis o Interpretación o Razones financieras  Diferentes tipos de análisis de la informaciónfinanciera  Metodología del análisis o Clasificación 5 MÉTODO DE REDUCCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS……….28  Procedimiento de porcientos integrales  Método de porcientos integrales  Porcientos integrales parciales 6 MÉTODOS DE RAZONES SIMPLES ….…………………………………………………...34  Método de razones simples  Clasificación de los tipos de análisis  Procedimiento de razones simples  Caso práctico oAnálisis de solvencia o Análisis de estabilidad o Análisis de rentabilidad 7 MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR…………………………………………………....55  Método De razones estándar  Razones índice  Requisitos para obtener las razones estándar o Estándar internas o Estándar externas  Cálculo de las razones medias o estándar por medio aritmético simple  Cálculo de las razones medias o estándar por medio de la mediana 8MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES Y ELABORACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS …….………………………………………………64  Método de aumentos y disminuciones  Estado de origen y aplicación de recursos  Caso práctico 9 MÉTODO DE TENDENCIAS Y FLUJO DE EFECTIVO..…………………………….…72  Método de tendencias  Método de tendencia lineal o Método de tendencia lineal relativa o Método de tendencia lineal 10BIBLIOGRAFÍA………………………..…………………………………………………….83

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INTRODUCCIÓN

Apuntes de Finanzas I, ha sido concebido para su uso en cursos financieros introductivos. El objetivo principal es mostrar precisamente en qué consiste la administración financiera, cómo se relaciona con otras funciones de la empresa comercial y cómo las decisiones financieras pueden ampliar la meta básica de elevaral máximo la riqueza de los accionistas. Un segundo objetivo implícito, es indicar la forma en que las decisiones financieras afectan a la sociedad en su conjunto, especialmente las decisiones financieras óptimas son necesarias para que la economía se desenvuelva con eficiencia. En estos apuntes se desea hacer destacar las decisiones, tanto las relacionadas con la administración interna de lasempresas como las relativas a la relación con factores exteriores que pueden afectar su desarrollo. Apuntes de Finanzas I, presenta los materiales fundamentales de un curso de finanzas comerciales con una cantidad mínima de pruebas teóricas de modelos de decisiones. Una obra de matemáticas podría exponer teoremas y demostraciones de los teoremas, otra podría presentar los teoremas e ilustrar su usosin exponer formalmente las pruebas. Este cuaderno de apuntes es comparable a la obra que utiliza teoremas en aplicaciones prácticas. La organización de esta obra refleja tres elementos: 1) teoría, 2) modelos de decisiones financieras, y 3) material descriptivo e institucional para proporcionar contenido a la teoría y a los métodos de decisiones. Teóricamente, primero debe exponerse la...