bonos en chile







PROCESO DE EMISION DE BONOS EN CHILE








Índice

Introducción……………………………………………………………….. 4

Tipos de bonos……………………………………………………………. 5

Proceso de Emisión de Bonos Corporativos en Chile…………… 7

1. Selección de agente estructurador……………………..……. 7

2. Contrato de emisión……………………………………………... 7

3. Clasificación de riesgo del instrumento……………………. 8Clasificación de solvencia…………………………….. 9
Clasificación final del instrumento…………………... 9
Resguardos……………………………………………….. 9
Garantías………………………………………………….. 10

4. Inscripción en la superintendencia de valores y seguros 11

5. Inversionistas………………………………………………….... 12

6. Colocación…………………………………………………….…. 13

Conclusión………………………………………………………………. 15Bibliografía……………………………………………………………… 16




Introducción

Mediante la presente información se dará a conocer los pasos y requisitos a seguir que son necesarios para la emisión de Bonos Corporativos en Chile. Cabe destacar  que existen diversos tipos de bonos, cada uno con su respectiva función.  
Para contextualizar se comenzará definiendo que es un bono.
“Un bono es una obligación financiera contraída por un emisor (porejemplo, una empresa o un gobierno) con inversionistas. Por dicha obligación el emisor se compromete, además de devolverle el capital prestado a los inversionistas, a pagar una tasa de interés
en una o varias fecha(s) determinada(s)”.
(Ministerio de Hacienda, Gobierno de Chile, [MH],2013)

Basándonos en esta definición podemos comprender que el uso de bonos cumple un papel fundamental en lascompañías y en la economía de nuestro país, ya que permite la adquisición de bienes y el poder solventar las deudas internacionales manteniendo una economía estable.

Bonos corporativos, es una forma de que disponen las compañías privadas para obtener fondos. Estos representan una obligación de deuda adquirida por una corporación.


Por ello profundizaremos en este tipo de bono dando a conocersu proceso de emisión.





Bonos en Chile

Tipos de Bonos


Bono a Descuento: Bono que se comercializa a un valor inferior a su valor nominal.

Bono Basura (Junk bonds):  Bono de alto riesgo y baja calificación, que ofrece alto rendimiento para compensar las características anteriores. Son generalmente emitidos por sociedades que por su condición tienen un menor acceso al mercadode capitales.

Bono Cero Cupón: Bono que no paga interés periódicamente, sino que paga todo el principal al vencimiento del instrumento. Se negocia con descuento. La TIR (tasa interna de retorno) surge del diferencial entre el valor nominal y el precio.

Bono Convertible: Bono que se emite con la opción de canje por acciones dado condiciones predeterminadas.

Bonos de Reconocimiento (BR):Bonos emitidos por las antiguas cajas de previsión social y el Instituto de Normalización Previsional. Representan la deuda de estos organismos con los afiliados al nuevo sistema de AFP.

Bonos indexados a la inflación: Bonos cuyo valor se reajustan de acuerdo a un determinado índice de inflación, y que en el caso de EE.UU. se denominan Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).

BonosMunicipales: Bonos emitidos por los gobiernos locales. Es esencialmente un instrumento de deuda a largo plazo con el que cuentan entidades gubernamentales y municipales para recaudar fondos de inversiones en infraestructura.

Bono Soberano: Un bono soberano es un instrumento de deuda que permite al fisco acceder a financiamiento a través del mercado de valores. El emisor de un bono soberano es elpaís que busca financiamiento y puede ser emitido tanto en los mercados locales como en mercados internacionales, dependiendo de los objetivos buscados y del costo asociado a cada emisión. En todo caso, usualmente se llama bono soberano a aquél emitido en los mercados internacionales. Su importancia radica en que al ser un bono cuyo pago depende del fisco, el “spread” o...