Cálculo ipsa

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Metodología de Selección y Cálculo de Índices Bursátiles

Gerencia de Planificación y Desarrollo Diciembre 2007

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Índices Bursátiles
1. Introducción Los Índices Bursátiles han sido diseñados de acuerdo a los estándares de cálculo yreglas aplicadas Internacionalmente, de forma que ponderan sus sociedades componentes considerando su patrimonio bursátil ajustado por free-float, permitiendo así que el peso relativo de cada sociedad en el índice sea representativo de la disponibilidad efectiva de acciones en el mercado.

El valor de los índices se ajusta ante la ocurrencia de todo tipo de variaciones de capital,constituyéndose por definición en índices de rentabilidad total. Adicionalmente, para efectos estadísticos, también se calcula y publica una versión “Sin Dividendos” de estos índices donde se excluyen ajustes por pago de dividendos.

2. Criterio de Selección de Sociedades Componentes Las carteras de sociedades componentes de los Índices Bursátiles son revisadas y ajustadas el último día hábil de diciembre decada año, considerando los siguientes criterios:

Índice IPSA Se seleccionan las 40 sociedades con mayores montos transados en la Bolsa de Comercio de Santiago ponderados trimestralmente y cuya capitalización bursátil supere los USD 200.000.000 (para efectos de conversión de monedas, se considera el valor del Dólar Observado al día de revisión de la cartera). Así, el respectivo monto transadoponderado anual (MTPA) se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:

MTPA = 0,45*MT4+0,30*MT3+0,15*MT2+0,10*MT1 Donde: MT4 MT3 MT2 MT1 = = = = Monto Monto Monto Monto transado transado transado transado del del del del cuarto trimestre del año de selección tercer trimestre del año de selección segundo trimestre del año de selección primer trimestre del año de selección

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Para el cálculo del monto transado de cada trimestre: − Se consideran sólo transacciones efectuadas en el sistema Telepregón con condición de liquidación contado normal. − Se excluyen las transacciones de acciones sin derecho a beneficios de capital (nemotécnico-SD). De existir en la selecciónmás de una serie de un mismo emisor, se considera sólo la serie con mayor monto transado ponderado (MTPA).

Índice INTER-10 Se seleccionan las 10 sociedades que transando ADRs y perteneciendo al IPSA, presenten los mayores montos transados ponderados (MTPA) en la Bolsa de Comercio de Santiago, donde: − Se consideran sólo transacciones efectuadas en el sistema Telepregón con condición deliquidación contado normal. − Se excluyen las transacciones de acciones sin derecho a beneficios de capital (nemotécnico-SD). De existir en la selección más de una serie de un mismo emisor, se considera la serie con mayor presencia bursátil.

Índice IGPA Se seleccionan las sociedades cuyo monto transado anual en la Bolsa de Comercio de Santiago supere las UF 10.000 y cuya presencia bursátil simple, ala fecha de revisión de la cartera, sea igual o mayor que 5%, donde: − Se consideran sólo transacciones efectuadas en el sistema Telepregón con condición de liquidación contado normal − Se excluyen las transacciones de acciones sin derecho a beneficios de capital (nemotécnico-SD) Se excluyen aquellas sociedades donde la adquisición de sus acciones tenga como uno de sus principales objetivos haceruso de sus instalaciones, como por ejemplo: clubes sociales, clubes deportivos o colegios, entre otros.

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Índices Patrimoniales : IGPA LARGE, IPGA MID e IGPA SMALL Las carteras componentes de sociedades de los Índices Patrimoniales al Índice corresponden IGPA y a tres...