caca

Lo que pasa es que la amortización no representa una salida de efectivo y por lo tanto, a la hora de realizar el estado de flujo de efectivo o de caja libre pues, tienes que sumarlo.

Las depreciaciones y las amortizaciones son siempre fuentes de capital de trabajo.

Para darte una idea con este ejemplo, supóngase que las ventas totales del ejercicio son 100.000 y las amortizaciones suman30.000
Esto quedaría así:

Ingresos por venta……………………….. 100.000
Amortizaciones…………….………..……. -30.000
Utilidad del ejercicio………..…….……….. 70.000

Pero tú sabes que en Caja entraron 100.000 y no 70.000 ya que los 30.000 no representan una erogación o una salida de efectivo y, por eso es que se suman a la hora de determinar, ya sea el capital de trabajo o para determinar el flujo de caja libre.Es decir:
Utilidad del ejercicio……………….………… 70.000
Más: Amortizaciones……………………..…. 30.000
Saldo final de caja y banco……….....……. 100.000

FCt = Ct - Pt , donde t = 0...N (momentos del tiempo del horizonte de planificación)
FCt = Bt + At , t = 0...N
Donde:
Bt: Beneficio del período t.
At: Amortización dotada en el período t. Se suma al beneficio del ejercicio por ser un gasto delperíodo, pero no una salida de caja.


Beneficio Antes de Impuestos (BAI)
Ventas (+)

Gastos operativos no financieros (-)

Amortizaciones (-)

Otros gastos no financieros (-)
Beneficio Después de Impuestos (BDI)
Impuestos (-)
Flujo de Caja Bruto
Amortizaciones (+)
Flujo de Caja Operativo
Variación Fondo de Maniobra (-/+)
Flujo Neto de Caja
Inversión / Desinversión en Activo Fijo (-/+)Para qué sirve el flujo de efectivo
El flujo de efectivo permite a los administradores de una empresa una gestión efectiva de los pagos. En la contabilidad tradicional, cuando se emite una factura, esta se anota como un ingreso, aunque físicamente no haya sido pagada. Si el tesorero se basara sólo en este dato para realizar a su vez un pago a un proveedor, podría terminar emitiendo un chequesin fondos, por ejemplo.
 
A su vez, aunque la amortización y depreciación de los activos se contabiliza como un gasto, no son erogaciones reales, sino que se incluyen para fines impositivos. En este caso, aunque los balances no reflejen una ganancia, el equivalente a dichas amortizaciones y depreciaciones puede estar físicamente en caja y ser utilizado para afrontar un pago determinado.

Lafórmula que nos permite calcular el Valor Actual Neto es:

 representa los flujos de caja en cada periodo t.
 es el valor del desembolso inicial de la inversión.
 es el número de períodos considerado.

La Tasa Interna de Retorno TIR es el tipo de descuento que hace igual a cero el VAN:

Donde:
es el Flujo de Caja en el periodo t.
es el número de periodos.
es el valor de la inversióninicial.
Factibilidades
Factibilidad técnica: existencia de conocimientos y tecnología para realizarlo
Factibilidad económica: que sea rentable, pague la inversión y de un beneficio
Factibilidad financiera: que se consigan los recursos económicos para financiarlo
Factibilidad legal: que sea acorde a la legislación existente (ej.: medioambiental)
Ideas primarias para formular un proyectoTipos de bienes y servicios que se producirán
Ubicación y extensión del mercado consumidor, distribuidor y proveedor
Alternativas de localización
Alternativas técnicas
Entes encargados del proyecto y posibilidades de disponer fondos
Regímenes de promoción industrial, legales, etc.
Etapas preliminares del proyecto
Identificación de oportunidades de inversión
Selección preliminar
Formulacióndel proyecto
Evaluación y decisión
Negociación y contratación
Construcción y puesta en marcha
Riesgo calculado
Se hace un análisis de las posibilidades, basados en antecedentes y elementos de juicio disponibles, y se ven las posibles desviaciones y la sensibilidad ante el cambio de los factores influyentes.
Capítulos de informe tipo
Informe sumario: se sintetiza el contenido y las...