Calculo Coste Amortizado y TIE

Cálculo del coste amortizado y TIE

Antes de iniciar la explicación sobre cómo realizar estos cálculos, creo que es
fundamental situarnos y entender qué nos piden cuando tenemos que calcular el
coste amortizado de un instrumento financiero. Para ello, veamos una breve
introducción sobre los instrumentos financieros en general.

Breve introducción a los instrumentos financieros
El concepto deinstrumento financiero es bastante amplio, y abarca los siguientes
instrumentos básicos:
9 Activos financieros (cuando sean inversiones),
9 Pasivos financieros (cuando sean fuentes de financiación),
9 Instrumentos de patrimonio propio (fuentes de financiación).
Las reglas aplicables para su valoración están recogidas en el PGC, NRV 9ª.
Esta norma recoge la definición de instrumento financiero: “… esun contrato que
da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa”.
Criterios valorativos.La NRV 9ª recoge casi todos los criterios valorativos aplicables.
aplicables a los instrumentos financieros son:
9
9
9
9
9

Estos criterios

Coste histórico o coste,
Valor razonable,
Valor actual,
Coste amortizado,
Valorcontable o en libros.

Muchos de estos criterios valorativos consisten en cálculos realizados sobre los flujos
de efectivo de un instrumento financiero. Los flujos de efectivo son los cobros o
pagos que derivan de dicho instrumento, cada uno de ellos referido al momento en el
que se producen. Por lo tanto, para dichos cálculos no hay que considerar ingresos y
gastos, sino flujos de tesorería(cobros y pagos).
1.- COSTE HISTÓRICO
A) En el caso de los ACTIVOS: precio de adquisición.
B) En el caso de los PASIVOS: es el valor que corresponda a la contrapartida recibida
a cambio de incurrir en la deuda, o en algunos casos, la cantidad de efectivo y otros
activos líquidos equivalentes que se espere entregar para liquidar una deuda en el
curso normal de un negocio.

©Mercedes Botonero Galán

1Como se puede observar, en ambos casos, el coste histórico es una medida de valor
bastante estática.
2.- VALOR RAZONABLE
También denominado “Valor de Mercado”.
En determinados activos será
razonablemente fácil conocerlo, a partir de una cotización en un mercado activo.
No obstante, cuando no existe un mercado activo, es necesario aplicar modelos y
técnicas de valoración.
De esta manera, se trataríade determinar el valor en el momento actual, o que así
sería de producirse la transacción.
Los modelos de valoración aplicables para los instrumentos financieros están basados
en el descuento de flujos de efectivo futuros estimados. Para aplicar estos modelos
es necesario conocer o estimar los siguientes parámetros:
-

Importe de los flujos futuros,
Fecha de los flujos futuros,
Tipo de interés dedescuento.

3.- VALOR ACTUAL
Es el resultado del descuento de flujos de efectivo referidos a diferentes momentos
en el tiempo, para valorarlos todos ellos en el mismo momento.

4.- COSTE AMORTIZADO
“Es el importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo
financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más o
menos, según proceda, la parte imputadaen la cuenta de pérdidas y ganancias,
mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia
entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento”
El coste amortizado es un valor actual con unas características especiales,
determinadas por el tipo de interés efectivo.
Por lo tanto, ¿qué es el tipo de interés efectivo? Es el tipo de actualización que igualael valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento; en su cálculo se incluirán las comisiones
financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.
¿Qué necesitamos entonces para calcular el coste amortizado?
fundamentales:

Dos pasos

1º.- estimación de los flujos de efectivo futuros,
2º.-...