Caso Final Seminario ACRF

Curso: Análisis Cuantitativo aplicado al Riesgo Financiero
Profesor: Gino Sedano Zevallos

Caso final
Se tiene una data de ratios financieros anuales y rating crediticio de 147 empresas las cualesfueron calificadas
como AAA, BBB y CCC. Los ratios financieros corresponden a un año anterior a la calificación realizada. Se
desearía elaborar un modelo binario que estime la probabilidad de que unaempresa cualquiera incumpla sus
pagos (default). Además se desearía elaborar un modelo de elección discreta que permita estimar la probabilidad
de que una empresa cualquiera sea calificada como AAA, BBBo CCC.
a) (6 puntos) Si una calificación BBB o CCC indica que la empresa incumplirá los pagos (default), y una
calificación AAA indica que no habrá incumplimiento, estime un modelo binario logit ydetermine la
probabilidad de default de una empresa con ratios en archivo adjunto. Para ello siga los siguientes pasos:
1. Estime un modelo preliminar con un subconjunto de ratios extraídos de la data.Interprete los
resultados de ajuste del modelo e identifique las variables significativas del modelo. Justifique.
2. Estime el modelo restringido sin las variables no significativas y elabore laprueba LR para determinar
si se pueden eliminar las variables no significativas.
3. Con el modelo seleccionado calcule la probabilidad de default de una empresa con los ratios en
archivo adjunto.
b) (10puntos) Desarrolle un modelo multinomial logit que indique la probabilidad de que una empresa sea
calificada como AAA, BBB o CCC. Para ello siga los siguientes pasos:
1. Estime un modelo preliminar conun subconjunto de ratios extraídos de la data.
2. Interprete los resultados de ajuste del modelo e identifique las variables significativas del modelo.
Justifique.
3. Estime el modelo restringido sinlas variables no significativas y elabore la prueba LR para determinar
si se pueden eliminar las variables no significativas.
4. Con el modelo seleccionado calcule las probabilidades de que una...