Caso Pepsico

C ONTABILIDAD FINANCIERA

Modelación de NIC 36
en sociedades anónimas abiertas
con baja presencia bursátil
Luis Alberto Jara S.*
Leonardo Torres H.**
Harold Contreras M.***
(Chile)
*Académico
Candidato a Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales
Universidad de Zaragoza, España
**Académico
Candidato a Magíster en Finanzas, Universidad de Chile
***Ayudante de InvestigaciónDepartamento de Control de Gestión y Sistemas de Información,
Facultad de Economía y Negocios, Universidad de Chile

Resumen
La aplicación de las NIIF en Chile, requerirá que las empresas
desarrollen modelaciones que sustenten la determinación de
posibles deterioros de valor de sus activos, en especial por
las disposiciones de NIC 36. Este trabajo de investigación,
propone una modelación generalpara la determinación del
deterioro de valor y profundiza en la complejidad que se observa en la aplicación del test de deterioro. Para lo anterior, se
desarrolla una metodología centrada en una sociedad anónima
abierta con baja presencia bursátil.
Palabras clave:
Deterioro de valor de activos; NIC 36; Valor recuperable;
Valor en uso; Sociedades anónimas abiertas con baja presenciabursátil.

REVISTA INTERNACIONAL LEGIS DE CONTABILIDAD & AUDITORÍA

Contenido
Introducción
1.

Modelamiento orientado a la determinación del valor
recuperable (test de deterioro) para una sociedad anónima abierta con baja presencia bursátil.
1.1. Determinación de flujos netos ciertos atribuidos a
las UGE identificadas.
1.2. Determinación de la tasa de descuento.

2.

Aplicación prácticadel modelo desarrollado para determinar el valor en uso de una empresa cotizada con baja
presencia bursátil.

3.

Conclusiones

Bibliografía

Introducción
Con la incorporación de las Normas Internacionales de
Contabilidad e Información Financiera (más conocidas por
su sigla en inglés IFRS), las organizaciones chilenas estarán
obligadas a reflejar las posibles pérdidas por deterioro devalor que experimenten sus activos, debiendo aplicar, para
el caso de las propiedades, plantas y equipos (PPE); activos
intangibles (AI) y plusvalías compradas (PC) generadas en
una combinación de negocios, las disposiciones prescritas en
la Norma Internacional de Contabilidad n.º 36 (NIC 36).
En términos generales, dicha norma contable establece el
mecanismo para determinar si los activos,que están dentro
de su alcance, presentan una sobrevaloración en comparación
al valor que se puede recuperar de ellos. En este sentido,
para la determinación del valor recuperable (VR) indica

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CONTABILIDAD FINANCIERA
Modelación de NIC 36 en sociedades anónimas abiertas

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dos mecanismos de cálculo, uno basado en el valor deventa
de los respectivos activos menos los costos necesarios para
realizar la operación (el cual denominaremos valor de realización neto, VRN), y el otro, basado en la generación de
flujos descontados que son atribuibles a dichos activos, más
conocido como valor en uso (VU).
En ambos casos la determinación del VR se centra en los
activos, sea en forma individual o agrupados, este últimoconcepto es denominado como Unidad Generadora de Efectivo (UGE)(1). Por lo anterior, la entidad deberá determinar
el VR como el mayor valor entre el VRN y el VU, en el caso
que sea practicable el cálculo de ambos.

(1) Según el párrafo
6 de NIC 36, una
Unidad Generadora
de Efectivo, “es el
grupo identificable de
activos más pequeño,
que genera entradas
de efectivo a favor de
la entidad queson,
en buena medida,
independientes de
los flujos de efectivo
derivados de otros
activos o grupos de
activos”.
(2) Los datos fueron
obtenidos de la Ficha
Estadística Codificada
Uniforme (FECU)
que las entidades
deben entregar a la
Superintendencia de
Valores y Seguros
de Chile (SVS),
correspondiente a
marzo de 2008. Por tal
motivo, los conceptos
involucrados
están valorados...