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Arbitraje de intereses cubiertos
El siguiente ejemplo rudimentario muestra cubierto tasa de interés de arbitraje (CIA). Consideremos la ecuación de paridad (IRP) de la tasa de interés,Supongamos que:
la tasa de interés de 12 meses en nosotros es 5%, al año la tasa de interés de 12 meses en Reino Unido es del 8%, anual el actual tipo de cambio spot es $/ £ 1,5 el tipo de cambio haciaadelante implicado un contrato forward maduración de 12 meses en el futuro es $/ £ 1,5.
Claramente, el Reino Unido tiene una mayor tasa de interés de los Estados Unidos. Por lo tanto, la idea básica dearbitraje de interés cubierto es pedir prestado en el país con la tasa de interés menor e invertir en el país con mayor tasa de interés. Teniendo todo lo demás igual esto le ayudaría a hacer dineroriskless. Por lo tanto,
Por la LHS de la ecuación de la paridad de la tasa de interés arriba, será un dólar invertido en los Estados Unidos al final del período de 12 meses,
· $1 (1 + 5%) = $1,05
Porel RHS dela ecuación de la paridad del tipo de interés arriba, será un dólar invertido en el Reino Unido (después de la conversión en £ y regresar a $ al final de 12 meses) al final del período de 12meses,
· $1 (1,5/1.5)(1 + 8%) = $1.08


Así, uno podría llevar a cabo el arbitraje de un tasa de interés cubierto (CIA) lo siguiente:
Pedir prestado $1 desde el Banco de Estados Unidos a tasa deinterés del 5%.
Convertir $ £ en el actual precio de contado de $/ £ 1,5 dando 0,67 Invest de £ el 0,67 £ en el Reino Unido para el período de 12 meses adquirir un contrato de avancesobre los $/ £1,5 (es decir, cubrir su posición en contra de las fluctuaciones del tipo de cambio)
Al final de 12 meses
£ 0,67 se convierte en £ 0,67 (1 + 8%) = £ 0,72 convertir la £ 0,72 de nuevo a $ a $/ £ 1,5,pago de $1.08 dando fuera la cantidad inicialmente prestada de $1 para el Banco de Estados Unidos con el 5% de interés, es decir $1,05
El beneficio resultante de arbitraje es $1.08 âˆ' $1,05 = $0.03...