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ANALISIS DE ESTACIONARIEDAD DE LA DEMANDA DEL DINERO (M1),  PBI PERU Y TASA DE INTERÉS REAL

El este trabajo tiene como objetivo investigar la estacionariedad, o no, de las siguientes variables macroeconómicas de la economía peruana:

i. Demanda Del Dinero (M1),
ii. Pbi Peru
iii. Tasa De Interés Real

El periodo de análisis de las series temporales mensuales comprende desde el año2003-enero- hasta el año 2011-agosto.
La investigación comenzara con un análisis no formal de la estacionariedad de las series temporales, es decir, a través sus gráficos y correlogramas. Y luego se realizara un análisis formal a través del Dickey-Fuller aumentada.

1. ANALISIS NO FORMAL SOBRE LA ESTACIONRIEDAD DE LA SERIES TEMPORALES.

A) GRAFICO.

El grafico nº 1 muestra que:La demanda de dinero (M1) no es estacionaria en media, ya que presenta una tendencia creciente a lo largo del tiempo. Muestra cierta estacionariedad en varianza, pues no se observa mayor volatilidad creciente o atípica a lo largo del tiempo; por tanto, M1 se defino como no estacionaria en nivel, y esto implicaría tomar la primera diferencia para lograr la estacionariedad de la serie.

Elproducto bruto interno (PBI) no es estacionaria en media, ya que presenta una tendencia creciente a lo largo del tiempo. Muestra cierta estacionariedad en varianza, pues se observa una volatilidad casi constante a lo largo del tiempo; por lo tanto, el PBI se define como no estacionaria en nivel, y esto implicaría tomar la primera diferencia para lograr la estacionariedad de la serie.La tasa de interés real no es estacionaria en media, ya que presenta una tendencia decreciente a lo largo del tiempo. Muestra cierta estacionariedad en varianza, pero no muy clara, pues se observa un comportamiento muy oscilante a lo largo del tiempo; por lo tanto, la TIR se define como no estacionaria en nivel, y esto implicaría tomar la primera diferencia para lograr la estacionariedad de laserie.

Grafico nº1: M1, PBI Y TIR

B) CORRELOGRAMA.

B.1) DEMANDA DEL DINERO (M1).

i) CORRELOGRAMA EN NIVEL.

En el cuadro nº1 se observa que los coeficientes de la FAC no decaen rápidamente, indicando falta de estacinariedad en media. Por tanto, se propone tomar la primera diferencia para lograr la estacioanriedad de la serie.

CUADROnº 1: CORRELOGRAMA EN NIVEL DE M1.

| | | | | | | |
| | | | | | | |
|Autocorrelation |Partial Correlation | |AC  | PAC | Q-Stat | Prob |
| || | | | | |
| | | | | | | |
|      . |******* |      . |******* |1 |0.960 |0.960 |65.520 |0.000 |
|      . |******* |      . | . | |2 |0.919 |-0.038 |126.47 |0.000 |
|      . |******| |      . | .| |3 |0.883 |0.037 |183.53 |0.000 |
|      . |******| |      . | . | |4 |0.846 |-0.017 |236.82 |0.000 |
|      . |******| |      . | . | |5 |0.809 |-0.034 |286.25 |0.000 |
|      . |******| |      .*| . | |6 |0.768 |-0.068 |331.48 |0.000 |
|      . |***** ||      . | . | |7 |0.726 |-0.030 |372.56 |0.000 |
|      . |***** | |      .*| . | |8 |0.677 |-0.117 |408.91 |0.000 |
|      . |***** | |      .*| . | |9 |0.625 |-0.067 |440.46 |0.000 |
|      . |**** | |      . | . | |10 |0.579 |0.033 |467.99 |0.000 |
|      . |****...
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